今天，A股市場各類指數又是一根十字星，成交量繼續萎縮，滬指小跌7.00點，以3182.38點報收，創業板指數小跌0.09%，兩市近成交8600多億元。

下周開始，市場將進入2023年行情的下半場。同時，今明兩天，也是二季度的季末，金融機構的扎帳時間節點。因此，主力資金謹慎觀望，成交萎縮，也是十分合理的。

先看今天的消息面，由于沒有出現明顯的利空和利好信息，因此指數波動幅度也明顯減小，滬指今日上下波動僅16.97點，指數0.53%的振幅也是十分少見的。

(資料圖片)

再看盤面熱點，市場延續了昨日的熱點——機器人。

6月28日，《北京市機器人產業創新發展行動方案（2023—2025年）》公布，對人形機器人等細分產業的發展制定了目標和行動細則。其中提出，到2025年，北京機器人產業創新能力大幅提升，全市機器人核心產業收入達到300億元以上，打造國內領先、國際先進的機器人產業集群。

中信證券指出，今年以來，從中央到地方已經出臺多項支持機器人行業發展的政策，行業政策紅利期延續。在基本面有拐點、政策有催化、市場有主題的共振下，今年機器人行業將迎來整體性機會，維持機器人行業“強于大市”評級。此外，相較于此前的征求意見稿，本次正式版發展目標進一步拉高，支持力度進一步強化，零部件環節支持進一步細化，指引更加清晰，并有制動器、MEMS等增量環節。建議關注機器人領域相關整機和零部件公司。

機器人概念股今日掀起漲停潮，優德精密、德恩精工、巨輪智能、聯誠精密等超10多只個股漲停。

不過，到了下午收盤前，一些前期漲幅較大的機器人概念股出現尾盤跳水，比如林州重機、中大力德等。尤其中大力德，盤中一度大漲近8%，但最終收盤下跌6.32%。如此表現，Z哥認為，或許與年中將至，部分活躍資金見好就收兌現利潤有關。

除了機器人概念外，今年最重要的熱門板塊，游戲股再度活躍。姚記科技、綜藝股份漲停，盛天網絡、神州泰岳、三七互娛、世紀華通等個股再度大漲。

此外，今天游戲主題ETF再度領漲，游戲ETF（159869）、游戲動漫ETF（516770）、游戲ETF（516010）等漲幅均超過3%。

對于游戲主題ETF，今年以來累計漲幅大多超過80%，而前期最大年內漲幅更是超過100%。最近游戲股再度崛起，顯然有助于這類基金進一步鞏固目前在業績排名上的領先優勢。

此外，從主動型基金的業績排名來看，目前排名靠前的產品，主要配置方向為AI主題。比如目前排名第一的東吳移動互聯混合，今年以來收益達到66%，該產品主要持倉包括兆易創新、金山辦公、海光信息、寒武紀、中際旭創等。

類似的，廣發電子信息傳媒股票型基金今年收益也達到52.77%，其主要持倉品種包括彩訊股份、神州泰岳、中國科傳等上半年的大牛股。

目前來看，基金上半年的業績排名已經不會有大的變化，下周即將進入今年A股行情的下半場，游戲、AI相關主題已經在上半年大幅上漲。那么，到了下半年，相關板塊是否還會成為基金經理手中的“殺手锏”？還有沒有其他新的主題會成為市場的主線？

其實，今年上半年，“中特估”一度也是市場主線之一，但進入5月調整行情之后，“中特估”概念回撤明顯。對于這個板塊，Z哥的看法是，目前“中特估”的整體估值再次回落到相對較低的水平，因此大概率是比較安全的。但“中特估”始終還是偏向于防守，難以成為主動積極型資金進攻的方向。換句話說，除非大盤指數下半年再次大幅回撤，那么“中特估”可能成為“國家隊”的殺手锏，但如果行情相對良性的話，或許這個板塊反而不會太活躍。

此外，興業證券首席分析師張憶東剛剛發布了對下半年行情的策略報告。

張憶東認為，今年三季度，A股和美股依然有望延續科技主導的結構性行情。

首先，三季度有望延續2月初以來的結構性行情，但更重視性價比。數字經濟和人工智能為代表的科技創新和結構性政策利多持續推進，科技創新周期、國產替代周期、行業庫存周期三期疊加的“數字經濟”行情，將在三季度進一步擴散到先進制造業，關注半導體、算力、軍工、智能汽車、機器人等領域的機會。

市場風格如果有大變化，可能會出現在四季度。張憶東認為，四季度需要觀察是不是有宏觀超預期的變化，從而引發行情較大的變化。首先需要觀察的，是美聯儲加息會不會超預期從而引發美股AI行情乃至美股行情出現大幅調整，進而對中國股市的最強主線形成沖擊。其次，觀察中國經濟政策刺激力度會不會超預期，經濟四季度復蘇會不會超預期？如果是，那么，外資特別是大規模的交易型外資將在歲末年初再配置中國股市，A股市場形成階段性增量資金驅動的格局。從而，核心資產的表現在短期內將更加好于已經上漲了大半年的AI板塊。

（文章來源：每日經濟新聞）

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