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中郵證券6月11日研報指出，近期在經濟數據不佳、宏觀經濟基本面偏弱的背景下，市場對穩經濟政策的預期有所升溫，尤其對地產支持政策有所期待。同時，為實現我國經濟增速目標，穩增長政策存在進一步發力的可能。展望后市，我們認為在政策預期升溫的背景下，市場對基本面的悲觀預期和情緒都有望得到修復，同時指數在經歷了一定時間的調整和震蕩后，后續雖仍有反復的可能，但短期市場已處于底部區域，需耐心等待市場的回暖和反攻。

在配置方面，建議繼續關注以AI為首的科技板塊。在政策預期升溫和存量博弈的環境下，短期地產鏈等順周期板塊與TMT板塊存在蹺蹺板效應。而政策出臺具有不確定性，地產鏈等順周期行情持續性可能較弱，政策博弈難度較大。建議繼續關注產業趨勢確定性強、政策大力支持的AI相關板塊。具體來說，一是關注受益于AI需求拉動的上游光模塊、服務器等板塊；二是受益于行業回暖疊加AI賦能的傳媒板塊，建議關注AI下游重要的應用領域，如游戲、出版等板塊。三是關注行業處于周期底部，景氣有望好轉同時受益于AI提振和國產替代的半導體板塊。

另外，建議關注“中特估”中的高股息個股。高股息個股具備防御類債屬性，同時在中特估的加持下，央國企有望迎來業績改善，為高股息個股提供安全墊。重點關注估值較低、盈利能力穩定且現金流充裕的銀行、電力、公路鐵路等板塊。

（文章來源：界面新聞）

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