今日盤面

大盤全天震蕩分化，滬指微漲，創業板指陷入調整，權重股寧德時代、陽光電源一度跌超5%。截至收盤，滬指漲0.07%，深成指跌0.47%，創業板指跌1.39%。

(相關資料圖)

盤面上，AI應用方向再度活躍，傳媒、游戲板塊領漲，凡拓數創、北京文化、人民網、中國出版等多股漲停。

通信概念股震蕩走強，本川智能、兆龍互連均20CM漲停。旅游股震蕩反彈，峨眉山A漲停，長白山漲超7%。

中藥股尾盤異動，九芝堂漲停，東阿阿膠漲超5%。下跌方面，白酒等消費股走勢低迷，舍得酒業跌停。

總體上個股漲多跌少，兩市超2600只個股上漲。滬深兩市今日成交額8738億，較上個交易日縮量668億。

板塊方面，旅游、傳媒、醫藥商業、通信服務等板塊漲幅居前，白酒、豬肉、CRO、TOPCON電池等板塊跌幅居前。

后市展望

過去的5月，經濟預期下修導致市場波動較大。步入6月，國內經濟預期仍處于低位，但多種經濟指標都呈現出底部的特征，尤其是對工業企業利潤增速最具象征意義的PPI。

當前正趨于下半年波動區間的波谷附近，乘風破浪時，以業績為綱，繼續圍繞“安全”主線中有政策催化預期或業績優勢的品種展開。

圍繞科技、能源資源和國防三大安全領域中有政策催化預期或業績優勢的品種展開，并長期配置醫藥價值產業。

板塊展望

短期機會：

傳媒：自2022年底以來，傳媒行業受到政策邊際轉好、AIGC快速發展等因素的催化，實現快速反彈。數字化技術正在激活各類文化資源，推動文化數字化生產力快速發展。

作為AI落地最快的板塊，傳媒行業迎來beta行情。短期利好消息刺激，6月7日深圳文博會開幕。這是我國文化產業領域規格最高、規模最大、最具實效和影響力的展會之一。

傳媒各子板塊：1）電影。已有9部影片確定端午檔上映，隨著暑期檔觀影小熱潮將至，以及上影節的帶動作用，預計將拉動觀影消費。

2）游戲。游戲版號常態化和產品供給支撐基本面，以及下半年亞運會電競催化，行業有望迎來戴維斯雙擊。

3）出版。出版公司在渠道、內容、數據資源積累豐富，大模型產品持續落地，有望深度挖掘產品價值。

中長期機會：

船舶制造：船舶制造業的β行情看周期上行，α行情看份額集中，目前正處于新一輪景氣上行期的十字路口。周期復盤：約30年一輪回。格局復盤：后來者居上。

船舶行業配置的性價比已經凸顯，下有未來2-3年的業績快速爬坡支撐，上可展望油散驅動下長達5-7年的成長高景氣。且當下中國造船業份額正在迅速提升，上行期業績彈性有望跑贏日、韓。

芯片：2023年下半年后，隨著美國通脹水平和歐美經濟增長的逐步回落，美債利率水平和美元指數向下回歸，全球半導體和國內出口型制造業將逐步走出衰退，進入新一輪盈利回升周期，國內相關的半導體、電子和高端裝備制造業也將有望逐漸迎來盈利的上行趨勢。

熱點聚焦

1、我國將全面推進6G技術研發搶占未來發展新優勢

黨的十八大以來，我國信息通信業取得了跨越式發展，建成全球規模最大、技術領先的網絡基礎設施，移動通信網絡實現從“3G突破”“4G同步”到“5G引領”的跨越，數字便民實現普惠共享，工業互聯網融合應用新業態、新模式蓬勃興起，迅速發展的信息通信業有效驅動了實體經濟數字化、網絡化、智能化轉型升級，推動了經濟社會高質量發展。

加速信息技術賦能，進一步豐富拓展5G應用場景，深化工業互聯網融合應用，大力推進制造業智能化、綠色化、融合化。加快培育新興產業，持續增強移動通信、光通信等領域全產業鏈優勢，前瞻布局下一代互聯網等前沿領域，全面推進6G技術研發，搶占未來發展新優勢。

2、從修復到成長，AIGC開啟傳媒互聯網新時代

1）預訓練大模型打開技術上限并成為AIGC應用的技術底座、降低應用開發門檻與成本，摩爾定理迭代的算力有望不斷降低模型訓練及推理成本，AIGC場景化應用有望迎來爆發期。

2）從傳媒互聯網的實踐來看，基于AI算法推送的信息分發模型已經為web2.0時代主流的信息組織模式，內容生成（AIGC）時代的大門正在打開，從PGC到AIGC，內容生產的大爆炸將重塑內容與平臺生態、商業模式，AIGC落地所驅動的新一輪產業機遇漸行漸近。

（文章來源：德訊證顧）

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