（原標題：華寶寶康債基金20年：一窺固收大廠的“堅韌”與“柔情”）

2023年3月，國內首批中外合資公募基金公司之一——華寶基金正式迎來了公司成立20周年。始于華寶寶康債基金的華寶基金固定收益業務，經歷了20年資本市場的淬煉，日益壯大，愈見鋒芒。

長期以來，華寶基金旗下包括華寶寶康債基金、華寶可轉債基金、華寶中短債基金、華寶增強收益債在內的諸多固收類精品基金，以“回撤可控、回報穩健、持有體驗好”的特點，深受眾多投資者認可。

(資料圖)

二十年里，華寶基金大固收團隊先后推出一級債基、貨基、二級債基、純債基金、債券指數基金等固收產品，形成了一條包括多種投資策略、覆蓋多個投資領域的固定收益類產品線，滿足了投資人多元化的投資需求。截至2022年12月31日，華寶基金固定收益業務在管資產規?？傆嬤_到2851億元（含貨基規模）。

精修內功20載，華寶基金大固收業務正迎來更美好的時代。

“寶康”三箭二十年：一箭領軍固收

2003年7月15日，華寶基金“寶康系列”三箭齊發。兩支“權益箭”驍勇善攻，一支“固收箭”性穩致遠，取名“華寶寶康債基金”。

二十年穿云越雨，如今已是弱冠之齡。作為華寶基金固定收益業務的開山之作，華寶寶康債基金的二十年，見證著公司固收業務的“積跬步至千里”，其自身就是華寶基金“穩見智·信達遠”經營哲學的現實載體。

自成立以來，華寶寶康債基金單位凈值穩健向上，走出了一條美妙的凈值曲線。2022年基金四季報顯示，截至2022年末，華寶寶康債基金A(240003)成立以來收益高達202.70%，年化收益達6.05%。面對市場震蕩加劇的2022年，華寶寶康債基金A仍取得1.77%的正收益。成立19年來，華寶寶康債基金更是年年取得正收益*。此外，華寶寶康債基金分紅比例高，分紅頻率穩定，截至2022年12月31日，該基金成立以來累計分紅26次，累計分紅近25億元。

業績長青，友者自來。2022年3季度的短短三個月內，華寶寶康債基金的規模猛增近40億元達到9月末的61.90億元，單季度規模增幅高達180%。截至2022年12月31日，銀河證券給予華寶寶康債基金3年、5年期五星最高評級。2022年7月，華寶寶康債基金榮獲由《證券時報》頒發的基金業權威大獎“五年持續回報積極債券型明星基金獎”。

業績長青：固收“棟梁”的十二年長情

華寶寶康債基金業績長青的背后，是“固收名將”李棟梁的十余年長情。自2011年6月28日開始管理華寶寶康債基金以來，李棟梁已經傾注了近12年的熱情。Wind數據統計，截至2022年12月31日，國內公募基金在任債券基金經理共809人，其中管理同一只產品超過10年的基金經理僅有18人，占比不足3%，而李棟梁就是其中之一?？梢哉f，李棟梁是一位市場稀缺的“任職超十年、十年正收益”的債基“雙十”基金經理*。

2018-2022年的過去5個完整年度，華寶寶康債基金A(240003)基金凈值曲線穩健向上，這顯著得益于李棟梁在倉位上的靈活調整，同時在短期交易機會上的精準把控。例如，在2020年的可轉債震蕩市，華寶寶康債基金在李棟梁的管理下，成功通過低吸高拋抓住了交易性機會，貢獻了不少收益；在2021年的可轉債牛市里，華寶寶康債基金較為充分地把握住了結構性牛市的紅利。

20年證券從業經歷、11年以上的債券基金管理經驗，李棟梁對貨幣政策、市場趨勢有著極為敏銳的嗅覺，李棟梁現擔任華寶基金混合資產部總經理。混合資產部以公司創新研究發展中心、信用分析師、專職交易員為依托，利用自身在純債、可轉債和股票方面的豐富經驗，致力于為基金持有人創造更佳的固收投資體驗。目前華寶基金混合資產部管理著公司10余只債券型基金和混合型基金，包括貨幣市場基金、一級債基、二級債基、可轉債基金以及偏債混合型基金。

固收勁旅：長線績優產品輩出

身為公募基金固收江湖的一支勁旅，華寶基金旗下長線績優產品輩出。國內首只貨幣ETF——華寶添益2022年在規模、交易量等各方面均領先于其他同類產品。Wind數據顯示，截至2022年末，華寶添益ETF(511990)場內規模高達1239.63億元，彼時高居規模第一大場內貨基。

“固收?；比A寶可轉債(240018)，因兼具股債雙重屬性，有著“上漲有力、下跌有界”的獨特優勢，備受投資者追捧。銀河證券數據統計，截至2022年12月31日的最近三年，華寶可轉債A區間收益達35.81%，較業績比較基準的超額收益達21.55%，近1、3、5年業績均位居同類前1/3，同時獲得海通證券3年期五星最高評級（截至2023.1.31），銀河證券3年、5年期五星最高評級（截至2023.1.6）。天相投顧數據統計，截至2022年末，華寶可轉債基金A(240018)最近5年收益為69.81%，年化收益超11%，業績排名同類可轉債基金第一（1/40）。

華寶中短債基金(006947)在投資特色與業績上，亦是可圈可點，其投資范圍100%專注于債券市場，完全不投資股票、可轉債等波動較高的權益類資產。相比于普通債基，其投資靈活性也更高，抗風險能力更強。基金四季報顯示，2022年度，華寶中短債基金A斬獲了2.44%的正收益，跑贏A股大盤超17個百分點，妥妥的“震蕩市優選”。

此外，華寶增強收益債券A(240012)自2009年2月成立以來截至2022年末，區間收益高達76.40%，較業績比較基準的超額收益達68.34%。華寶新飛躍基金(004335)采用大類資產配置及選股策略，積極參與打新，長期回報可觀，其最近三年（截至2022.12.31）收益達38.91%，銀河證券數據統計，其最近1、3、5年業績均位居同類前1/2。可以說，華寶大固收軍團精品輩出。

二十年征途：規模&業績雙豐收

國內“固定收益投資”江湖，看似水靜無波，實則暗流涌動。債市震蕩、信用風險等，考驗著市場參與者的投研能力、風控能力、應變能力，穿越牛熊并非易事。

征戰近20載，華寶基金固收業務以業績和規模的“雙豐收”，詮釋著“穩見智·信達遠”的投研智慧，其固收產品線已覆蓋多種投資策略、多個投資領域，適應從機構投資人到個人投資人，從銀行渠道到互金平臺，從標準化策略到定制策略，全市場多元化的投資需求。產品涵蓋一二級債券基金、中短債基金、中長期純債基金、債券指數基金、可轉債基金、貨幣市場基金、偏債混合基金、同業存單指基等各細分領域。

Wind數據統計，截至2022年12月31日，華寶基金固定收益業務在管資產規?？傆嬤_到2851億元（含貨基規模），其中，債券型基金+偏債混合型基金+部分靈活配置混合型基金管理規模達437億元。

人才是業務立身之本。近年來，在公司內部培養的基礎上，華寶基金大固收團隊持續吸收行業優秀投研人才。李棟梁率領的混合資產部基金經理團隊成員主要來自于頭部基金公司、銀行、保險、證券、信托等大型金融機構，均擁有豐富的投資管理與研究經驗，從業年限均超過7年。其中，現華寶基金混合資產部副總經理兼華寶現金寶貨幣基金經理蔣文玲就是華寶基金近階段新引進的“績優實力投研人才”，蔣文玲有著長達16年的證券從業經歷，超9年的基金管理經驗，其在就職上一家頂流公募基金公司時曾管理超千億元規模的公募基金資產，涵蓋了債券基金、短債基金、貨幣市場基金。蔣文玲投資風格穩健、注重回撤控制、著眼于積小勝為大勝，其曾管理的匯添富短債基金獲得了上海證券3年綜合評級5星最高評級（截至2022.6.30），其加盟華寶基金令業界真切感受到了華寶基金廣為吸納業內績優人才的強勁能力。

資管新規正式執行之后，理財替代需求大幅增長，優質的固收類及“固收+”基金風險收益性價比凸顯。精修內功20載，華寶基金大固收業務正迎來更美好的時代。

*注：此處的一年是自基金成立日2003.7.15算起，2003.7.15-2022.7.14為19個年度。業績數據已經托管行復核。債基“雙十”基金經理指管理同一只債券型基金超10年且任職10年間年年實現正收益的基金經理。

數據來源：基金定期報告、海通證券、銀河證券、天相投顧、Wind，數據截至2022.12.31。華寶寶康債歷任基金經理為王旭?。?003.7.15-2009.3.31）、譚微思（2009.3.31-2012.2.29）及李棟梁（2011-06-28至今）。華寶寶康債業績比較基準為中證綜合債指數收益率，其2018-2022年分年度凈值增長率及其業績比較基準增長率分別為7.15%、4.05%、4.10%、6.83%、1.77%及8.12%、4.67%、2.97%、5.23%、3.32%。李棟梁現任的其他同類債券型基金包括：華寶可轉債、華寶雙債增強、華寶安宜六個月持有期、華寶安融六個月持有期。華寶可轉債基金的業績比較基準為標普中國可轉債指數收益率*70%+上證國債指數收益率*30%，2018-2022年分年度凈值增長率及其業績比較基準增長率分別為-7.26%、34.81%、17.13%、35.79%、-14.61%及0.68%、18.34%、6.16%、14.58%、-6.18%。華寶可轉債基金的歷任基金經理為華志貴（2011.4.27-2014.5.16）、王瑞海（2014.5.16-2016.6.1）及李棟梁（2016-06-01至今）；華寶雙債增強的歷任基金經理為李棟梁（2021.4.23至今），業績比較基準為中證綜合債指數收益率*50%+中證可轉換債券指數收益率*40%+滬深300指數收益率*10%，其2022年度凈值增長率及其業績比較基準增長率分別為-0.74%及-4.68%。華寶安宜六個月持有期歷任基金經理為李棟梁（2022.5.26至今），業績比較基準為中證綜合債指數收益率*80%+中證可轉換債券指數收益率*10%+滬深300指數收益率*10%，其2022年分年度凈值增長率及其業績比較基準增長率分別為-0.22%、0.80%，其成立不滿一年。華寶安融六個月持有期歷任基金經理為李棟梁（2023.1.17至今），業績比較基準為中證綜合債指數收益率*90%+滬深300指數收益率*10%，其成立不滿一年。華寶新飛躍成立于2017.2.27，李棟梁自其成立起至今擔任其基金經理。華寶新飛躍的業績比較基準為滬深300指數收益率*50% +上證國債指數收益率*50%，其2018-2022年分年度凈值增長率及其業績比較基準增長率分別為-14.22%、38.33%、40.49%、11.52%、-11.34%及-10.68%、19.73%、15.58%、-0.18%、-9.43%。李棟梁現任的其他同類混合型基金包括：華寶安悅一年持有混合。華寶安悅一年持有混合歷任基金經理為李棟梁（2022.11.8至今），業績比較基準為中證綜合債指數收益率×75% +中證可轉換債券指數收益率×10% +滬深300指數收益率×15%，其成立不滿一年。華寶增強收益基金的歷任基金經理為曾麗瓊（2009.2.17-2010.6.26）、牟旭東（2009.2.17-2011.2.11）、華志貴（2010.6.26-2013.4.8）、王瑞海（2013.4.8-2014.10.11）、詹杰（2018.8.29-2020.6.19）、李棟梁（2014.10.11-2023.3.3）、曾健飛（2023.3.4至今）。華寶增強收益A的業績比較基準為中國債券總指數收益率*100%，其2018-2022年分年度凈值增長率及其業績比較基準增長率分別為2.68%、8.39%、3.72%、10.74%、-6.81%及6.09%、1.15%、-0.16%、2.28%、0.19%?；鸸芾砣斯芾淼钠渌饦I績不構成基金業績表現保證。

華寶中短債成立于2019.03.15，高文慶自2019.3.15起擔任基金經理。華寶中短債比較基準為中債總財富（1-3年）指數收益率×80%+一年期定期存款利率（稅后）×20%，華寶中短債A 2019年-2022年分年度凈值增長率及其業績比較基準增長率分別為3.55%、2.31%、3.91%、2.44%及2.64%、2.37%、3.27%、2.48%；基金成立以來截至2022.12.31的回報為12.77%，業績比較基準的回報為11.19%。高文慶在管的其他同類基金還包括華寶寶怡純債基金、華寶政策性金融債基金。華寶寶怡純債的歷任基金經理為陳昕（2019.5.15-2021.3.5）、高文慶（2019.5.27至今），其業績比較基準為中證綜合債指數收益率，華寶寶怡純債2019年-2022年分年度凈值增長率及其業績比較基準增長率分別為2.38%、2.92%、3.80%、1.97%及3.34%、2.97%、5.23%、0.05%；華寶政策性金融債的歷任基金經理為高文慶（2019.9.6至今）、徐錟（2021.12.31至今），其業績比較基準為中證政策性金融債指數收益率*80%+一年期定期存款利率(稅后)*20%，華寶政策性金融債2019年-2022年分年度凈值增長率及其業績比較基準增長率分別為1.01%、3.49%、3.09%、2.68%及1.23%、3.02%、4.71%、2.91%。

風險提示：上述產品由華寶基金發行與管理，代銷機構不承擔產品的投資、兌付和風險管理責任。投資人應當認真閱讀《基金合同》、《招募說明書》、《基金產品資料概要》等基金法律文件，了解基金的風險收益特征，選擇與自身風險承受能力相適應的產品?；疬^往業績并不預示其未來表現，基金投資需謹慎！銷售機構（包括基金管理人直銷機構和其他銷售機構）根據相關法律法規對本基金進行風險評價，投資者應及時關注基金管理人出具的適當性意見，各銷售機構關于適當性的意見不必然一致，且基金銷售機構所出具的基金產品風險等級評價結果不得低于基金管理人作出的風險等級評價結果?；鸷贤嘘P于基金風險收益特征與基金風險等級因考慮因素不同而存在差異。投資者應了解基金的風險收益情況，結合自身投資目的、期限、投資經驗及風險承受能力謹慎選擇基金產品并自行承擔風險。中國證監會對上述基金的注冊，并不表明其對上述基金的投資價值、市場前景和收益做出實質性判斷或保證?；鹜顿Y需謹慎。（CIS）

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