近年來，隨著光伏賽道的爆火，行業迎來了券商機構的密集調研，投資者也基本窺得了行業的基本面貌。從老玩家大手筆擴產，到新玩家爭相入局，再到光伏企業謀求全產業鏈布局。在此背景下，市場已形成了一大共識——行業競爭激烈，內卷嚴重。

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而從近日消息來看，光伏行業內卷程度或許還在不斷加劇。

通威電池片再次宣布漲價

9月5日，通威太陽能官網公布了最新的單晶太陽能電池片定價公告。本次調價：210尺寸電池片價格上漲2分，報價1.30元/瓦；182尺寸電池片價格上漲1分，報價1.31元/瓦；166尺寸電池片上漲1分，報價1.29元/瓦。

而從官網數據來看，這已是通威今年來第9此調價，上次調價在7月25日，時隔僅42天。其中，166尺寸電池片價格從1月的1.09元/瓦漲到現在的1.29元/瓦；182尺寸電池片價格從1.12元/瓦漲到1.31元/瓦；210尺寸電池片價格則從1.12元/瓦漲到1.30元/瓦。

值得一提的是，雖然通威在市場主要以硅料出名，但其在電池片領域實際上也是獨霸天下的水準。

今年1月，光伏產業權威分析機構PVInfoLink公布了2021年全年電池片出貨排名。數據顯示，通威太陽能總出貨量穩居榜首。自2017年首次榮登榜首以來，通威太陽能已連續多年蟬聯電池片出貨量排名第一。

此外，通威太陽能已連續6年成為全球高效太陽能電池產能規模最大、出貨量最大、盈利最多、成本最低、開工率最高、建設速度最快企業，成為各項數據不斷刷新全球太陽能電池行業歷史紀錄的“6個最”唯一企業。

綜上，不難看出通威在電池片領域的強勁實力。不過，明明成本最低，沒有什么壓力的通威何為如此“熱衷”于漲價呢？依靠著成本優勢保持低價，進而提高市占率不好嗎？

有人可能會說，“漲價可以提高盈利水平啊。”

誠然，在A股市場中因原材料價格上漲而提價來利增加利潤空間的也不在少數，所以一般大家都會這么想。但如果結合近期消息來看，通威電池片漲價或許還有其他目的，夸張點說通威此舉或是“項莊舞劍意在沛公”。

漲價背后，或是意在沛公

眾所周知，去年和今年整個光伏產業鏈利潤基本被上游硅料侵蝕。企業賺錢效應從上游、中游至下游依次遞減，電池片企業夾在硅片和組件中間去年盈利情況較為難看。

而來到今年，雖然硅料價格仍居高不下，但電池企業表現比去年好。

以愛旭股份為例，半年報顯示，公司上半年實現營業收入159.9億元，同比+132.8%；歸母凈利潤6.0億元，扣非歸母凈利潤5.5億，扭虧為盈；毛利率9.3%，同比+4.1%；凈利率3.7%，同比+4.1%。

如今一方面大尺寸電池供給相對于下游需求仍緊俏，另一方面電池片頻頻提價和產能釋放，電池企業迎來量價齊升，今年電池片環節盈利有望持續修復。

但隨著電池片企業的壓力緩解，盈利能力恢復。自然而然的，壓力就又來到了組件環節。

而組件與電池片環節不同，此前在電池片漲價時，業內就傳出組件企業停工檢修的消息。上游漲價向下傳導過程中，到組件端就遭受了一定阻力，因為下游電站面對高價組件，可能會選擇項目暫緩，去年四季度已經發生過類似的事件。

但此次電池片漲價后，在成本壓力下，組件端或許會被迫跟漲。不過再次漲價后，終端電站是否能夠承受要打一個問號了。

可以說，現在組件企業已處于上下“雙重擠壓”的兩難局面。

而下半年正處裝機旺季，如果說必須完成裝機目標，組件價格就成了關鍵。想清楚這一點，思路也就慢慢明確了。

為什么這么說呢？因為通威最近可是干了一件大事，甚至一度引起了A股市場的恐慌。

通威進軍組件環節

8月19日，光伏多晶硅及電池片雙龍頭通威股份發力下游組件的消息一經傳出，直接引發光伏板塊巨震，多家組件龍頭大跌。

此前8月17日，華潤電力公示第五批光伏組件集采中標候選人，三家企業入圍本次集采。根據招標公告，本次集采規模為3GW，其中雙面545W組件2.9GW，單面545W組件100MW。項目第一中標候選人為通威太陽能，投標價格為5827000000元，投標單價為1.942元/瓦。如無異議，通威將獨攬此次央企集采大單。

這被市場視為通威正式進軍組件板塊的標志。光伏產業鏈由上至下分為硅料、硅片、電池片、組件四大環節，最下游為終端電站。手握硅料、電池端巨大產能的通威若大舉進軍組件環節，無疑將擁有顯著的成本競爭優勢。

在該消息刺激下，8月22日A股多家組件龍頭股價大跌。其中，晶澳科技一度跌停，天合光能跌超15%，隆基綠能大跌7.89%。

值得一提的是，光伏組件環節歷來激烈，是光伏企業一體化布局的“兵家必爭之地”。與上游不同，組件考驗的是企業的品牌和渠道布局能力。在這點上，相較于競爭對手，通威仍需要拓展市場的時間。

在近期的機構調研中，通威表示，基于行業發展趨勢，在組件方面適當延伸，組織架構方面，人員人才做準備，但基于信息披露原因，不做過多說明。

問題來了，如果品牌和渠道的布局能力暫時不具備優勢，價格上的優勢又如何呢？

可以預期的是，電池片漲價或會倒逼其他組件企業漲價。而在此背景下，以低價進軍組件領域的通威是否會贏得下游電站企業的青睞呢？這個問題值得深思。

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