4月29日，天澤信息(300209.SZ)發布了“姍姍來遲”的2020年年度報告以及2021年一季度報，公司在2020年營收50億元，同比增長29%;凈利潤虧損8.7億元，同比減少1858%。2020年一季度，公司營收7.9億元，同比減少50%，凈利潤虧損2369萬元，同比減少232%。

同日，審計機構天健會計師事務所對天澤信息2020年財務報表出具了帶強調事項段的保留意見，直指公司應收款賬面價值的真實性和準確性，以及大股東肖四清、孫伯榮占用資金的現象。二人分別為天澤信息現任、前任實控人，多次觸碰資金占用這條“高壓線”，不得不讓投資者質疑，公司股東及實控人是否凌駕于內部控制之上?

此外，快速回籠業績補償款、應收款項目是天澤信息亟待解決的問題，期間為緩解公司經營資金日趨緊張的難題，子公司深圳市有棵樹科技有限公司(以下簡稱“有棵樹”)在2020年曾從自身經營款項中抽調1.49億元馳援公司，但隨即在2021年春節期間，有自稱是有棵樹員工的網友在社交媒體上發帖稱公司拖欠薪資，并引發了一波微博話題熱度。而《投資者網》發現，有棵樹在近幾年多次因克扣、拖欠薪資等事由被當事員工訴諸法院，而法院在裁判時，多數對當事員工的訴求予以了支持。另外，有棵樹在廣州的分部地址似乎也與工商備案信息不符。

內控缺陷

截至2020年年度報告，天澤信息已從信息技術轉型成為一家跨境電商出口企業，期內有47億元的營收便來自于這部分業務，而主要業績貢獻者便是有棵樹。

肖四清實控的有棵樹在2018年被天澤信息收購，其與孫伯榮在上市公司實控人角色上的轉換發生在2020年。2020年5月25日，肖四清與孫伯榮實控的無錫中住集團簽署《表決委托協議》，后者將其所持的天澤信息5356萬股股份對應的全部表決權、提名和提案權等財產性權力之外的其他權利不可撤銷、排他及唯一地委托給肖四清行使，截至2020年年度報告期末，肖四清通過《表決委托協議》合計擁有天澤信息股份表決權8907萬股，占公司有表決權股份總數的21.35%。

據天澤信息在2021年1月22日發布的《關于公司自查控股股東、實際控制人及大股東資金占用情況的提示性公告》(以下簡稱“《自查公告》”)，2019年4月29日-5月13日，彼時還是公司實控人的孫伯榮，通過預付采購款的方式分別占用2122萬元人民幣、以及140萬美元的資金，而這兩筆資金是上市公司對深圳市鼎裕豐貿易有限公司、YOUYAOCHANG(HONGKONG)ELECTRONICCOMMERCECO.,LIMITED的應收款項。2020年6月24日，已非公司實控人的孫伯榮，再次以同樣的方式占用資金達人民幣1500萬元。而其曾于2010年3月16日承諾過“未來將不以任何方式占用公司資金”。

2019年10月，肖四清同樣通過預付采購款的方式，占用資金5001萬元，而此時肖四清還非上市公司的實控人，二人合計占用資金達人民幣9565萬元。據《自查公告》，上述資金為非經營性占用。

截至審計報告日，上述被占用的資金本金均已還清，其中孫伯榮占用期間的利息還未予償還。然而不管是實控人還是非實控人，都能以同樣理由達到對資金的非經營性占用，天澤信息的內部控制可見一斑。

有效的內部控制能保證上市公司經營管理合法合規、資產安全，而天澤信息也認識到了自身存在內控缺陷。在2020年年度報告發布的當日，天澤信息同時發布了《2020年度內部控制自我評價報告》，稱“董事會對公司內部控制進行了認真地自查和分析，已識別出在公司存在控股股東資金占用等方面存在內控缺陷或問題”。

公司現任實控人肖四清此前存在違規拆借資金的情況。2019年10月12日，有棵樹向前海鼎新商業保理(深圳)有限公司(以下簡稱“前海鼎新”)違規拆出資金1.3億元，據審計報告所述，“該拆出資金未經上市公司董事會審議”。這一舉措直接導致天澤信息當期的其他應收款由上年的0.5億元快速膨脹至2.2億元，而公司2019年年度報告對這筆借款的壞賬準備余額達1361萬元，即借款不到2個月，天澤信息便預估到了這筆借款將有1361萬元的壞賬損失。

資產亂象

截至2021年一季度，天澤信息的資產負債率為29%，雖然維持在一個相對良好的水平，但也呈現出日益漸長的態勢。2018年-2020年，公司的資產負債率分別為10%、26%、31%，伴隨著資產負債率的上漲，其資金周轉情況也開始惡化。

截至2020年度，天澤信息的貨幣資金為6.8億元，其中受限的貨幣資金為5.5億元，主要包含受限的銀行存款7975萬元、第三方電商平臺店鋪受限資金4.7億元。從其金融負債結構來看，公司1年以內到期的長短期貸款及應付款項高達10億元，較上年年末增長了6億元，公司當年的利息支出達3619萬元，而這筆費用在2018年僅875萬元。

值得關注是，據公司年報，截至2020年年報出具日，公司大股東孫伯榮及陳進對公司存在尚未履行的2018及2019年度合計3.1億元的業績現金補償。根據協議，遠江信息技術有限公司(以下簡稱“遠江信息”)2018年度、2019年度的扣非凈利潤需每年不低于1.45億元，而遠江信息實際達到的扣非凈利潤分別為4540萬元、-6919萬元，未能實現業績承諾。孫伯榮、陳進應當以現金方式就低于相關承諾業績的差額部分，合計3.1億元向公司進行補償，其中，孫伯榮現金補償金額合計2.2億元、陳進現金補償金額合計8613萬元。

除了業績補償款，天澤信息對遠江信息的應收賬款催收也十分困難。截至2020年12月31日，天澤信息的應收賬款為10億元。其中，僅遠江信息賬面余額便達7.1億元，壞賬準備3.9億元，賬面價值為3.1億元，占資產總額的7%。

若上述業績補償款及應收賬款能夠及時到賬，天澤信息在資金周轉上也可有些許喘息機會。但最后的事實是，作為遠江信息關聯擔保方的孫伯榮，在未予償還上市公司大額業績補償款及應收賬款的前提下，天澤信息卻仍然愿意在2019年度及2020年度兩次為其“違規”提供資金支持。

而為了保證上市公司正常的生產運營和解決其大額債務的到期償付困難，有棵樹在2020年度從業務經營款項中抽調1.49億元拆借給上市公司，但有棵樹在大方拆解資金給上市公司背后，卻出現了員工發帖爆料公司存在延發薪資、裁員的現象。對于上述問題，《投資者網》致函公司方面求證，但一直未獲回復。

“馳援”背后

2021年2月10日，有用戶在知乎及微博上表示，有棵樹原定在2月15日發出的1月份薪資將在2月20日完成發放，而2月中旬正是春節時候，延發工資的舉措引發了員工的反彈情緒，部分員工就此事在工作群里申訴后引發了時任聯席總經理關士陽在言語上的謾罵，該事件還一度引發了微博話題熱度。事后，有棵樹就此事發布了《處分公告》，對關士陽給予免去其聯席總經理職務的免降職處分。這似乎也從側面證實了網友曝料的真實性。

《投資者網》從有棵樹官方微信號獲悉，公司確實存在與上述截圖中姓名相同的員工，其于2016年3月作為校招生入職有棵樹，有棵樹在2017年曾發布過一篇關于其的專訪文章。

除了在2021年春節時候被傳延發薪資外，《投資者網》從中國裁判文書網獲悉，有棵樹在2019年-2020年間，多次因欠發日常及休息日加班工資被員工訴諸法院，而在已公布的裁判文書中，大部分員工的訴求均得到了法院的支持，要求有棵樹償還對當事員工的拖欠薪資。

據有棵樹官網介紹，目前其在廣州、長沙、南京、成都等地均設有分部。據天澤信息財報，有棵樹在廣州設立的分部名稱為廣州有棵樹商貿有限公司，工商信息顯示其地址為廣州市番禺區南村鎮漢溪大道東362號2801、2802、2803房，但《投資者網》前往該地址，目之所及空空如也，據周邊居民介紹，此地正在建設輕軌且施工已久。

對于以上問題，《投資者網》向天澤信息求證，暫未獲得公司回應。(喬丹)