子公司花2億元購買(mǎi)私募基金虧成“負數”，母公司未及時(shí)發(fā)現這一投資虧損事項并予以及時(shí)披露，被監管機構發(fā)函警示！

太慘了！子公司2億買(mǎi)私募虧成負，還被監管警示。

8月22日，文峰大世界連鎖發(fā)展股份有限公司（下稱(chēng)“文峰股份”）收到中國證監會(huì )江蘇監管局（下稱(chēng)“江蘇證監局”）發(fā)出的警示函。根據警示函，文峰股份未及時(shí)發(fā)現和披露子公司投資虧損事項，公司和相關(guān)人員被監管警示。

(資料圖)

據了解，文峰股份子公司南通文峰大世界電子商務(wù)有限公司（下稱(chēng)“文峰電子商務(wù)”）于2021年10月購買(mǎi)的守樸資產(chǎn)旗下的基金在2022年6月30日的單位凈值為-0.0283元，對文峰股份2022年上半年度歸屬于上市公司股東的凈利潤影響為-2.02億元。

投后管理不到位

警示函顯示，經(jīng)查，2021年10月，文峰股份全資子公司文峰電子商務(wù)以自有資金2億元認購守樸行業(yè)優(yōu)選1號私募證券投資基金，認購時(shí)該基金單位凈值為0.9821元，2022年4月凈值跌至0.1319元。虧損超過(guò)文峰股份最近一期經(jīng)審計凈利潤的10%。文峰股份怠于履行投后管理權利及義務(wù)，未及時(shí)發(fā)現上述投資虧損事項，遲至2022年7月15日才在臨時(shí)公告中對上述投資虧損情況予以披露。

江蘇證監局認為，文峰股份上述行為違反了《上市公司信息披露管理辦法》（證監會(huì )令第182號）第三條、第二十二條的規定。黃明軒作為公司財務(wù)總監兼投資主管部門(mén)的負責人，何蘭紅作為公司董事會(huì )秘書(shū)，未忠實(shí)、勤勉履行職責，未保證公司上述臨時(shí)信息披露的及時(shí)性，違反了《上市公司信息披露管理辦法》（證監會(huì )令第182號）第四條、第五十一條的規定。

江蘇證監局決定對文峰股份和上述人士采取出具警示函的行政監管措施，并記入證券期貨市場(chǎng)誠信檔案。

上交所曾在今年6月19日對文峰股份發(fā)出的信息披露監管工作函中提及投資上述私募基金的問(wèn)題。

上交所認為，文峰股份對外投資方面的非財務(wù)報告內部控制存在重大缺陷，投資上述私募基金后的跟蹤管理、效益分析監測以及其他必要的投后管理措施方面，缺乏相關(guān)的內部控制。

文峰股份在今年7月12日對上交所工作函的回復公告中提及，就投資守樸基金虧損事項，為維護公司及股東利益，已經(jīng)采取了成立由公司法務(wù)部牽頭的風(fēng)險處置小組、聘請律師事務(wù)所對基金投資的違約債券進(jìn)行風(fēng)險處置、繼續督促控股股東履行差額補足義務(wù)等措施。

買(mǎi)私募“踩雷”巨虧

據了解，文峰電子商務(wù)認購的守樸行業(yè)優(yōu)選1號屬于守樸資產(chǎn)旗下產(chǎn)品。中國基金業(yè)協(xié)會(huì )官網(wǎng)顯示，守樸資產(chǎn)成立于2018年1月，管理規模在20億至50億元，公司法定代表人、總經(jīng)理、執行董事均為翟建業(yè)一人，其曾有過(guò)多年金融機構工作經(jīng)驗，曾在興業(yè)銀行擔任投資主管、浙商基金擔任固定收益部總經(jīng)理。

私募排排網(wǎng)顯示，守樸資產(chǎn)目前運行中的基金共有27只，守樸行業(yè)優(yōu)選1號是一只債券策略的產(chǎn)品，但目前查詢(xún)不到最新凈值情況。

根據文峰股份于2022年7月15日公布的進(jìn)展公告，2021年10月，文峰電子商務(wù)認購守樸行業(yè)優(yōu)選1號的凈值為0.9821元，該基金的凈值曾在2021年12月31日和2022年3月31日有過(guò)增長(cháng)，凈值分別為0.9901元和1.0361元。但之后基金凈值出現大幅回撤，截至2022年5月31日，基金凈值為0.1308元。

然而，虧損還沒(méi)結束。根據文峰股份2022年8月30日公布的公告，截至2022年6月30日，該基金最新凈值為-0.0283元。截至2022年6月30日，該基金的主要持倉債券包括武漢當代科技產(chǎn)業(yè)集團旗下的“17當代01”和“21當代02”，持有的資產(chǎn)支持證券是武漢當代科技產(chǎn)業(yè)集團子公司武漢天盈投資集團有限公司旗下的“21學(xué)費03”。

文峰股份在公告中提及該基金虧損的原因，基金主要持倉債券的發(fā)行人武漢當代科技產(chǎn)業(yè)集團股份有限公司及其子公司已出現較大規模的債務(wù)違約，守樸基金持有的債券，不論是已違約債券、展期債券還是正常存續債券，都可能面臨較大的兌付風(fēng)險，投資資金存在不能如期足額收回的風(fēng)險，可能會(huì )影響公司當期及后期利潤。

子公司投資不慎，也“坑”了母公司。文峰股份2022年半年報顯示，2022年上半年，文峰股份歸屬上市公司股東的凈利潤為-2.28億元，同比下降198.82%。文峰股份解釋稱(chēng)，主要系疫情影響導致?tīng)I業(yè)收入下降，以及報告期內公司全資子公司投資的守樸基金公允價(jià)值變動(dòng)-2.02億元與出售天風(fēng)證券股票形成的投資損失8032萬(wàn)元。

根據基金合同及相關(guān)監管規則，文峰股份表示，公司僅承擔本金虧損份額，超過(guò)本金的虧損無(wú)需公司承擔。故公司基于謹慎性原則，在2022年半年度報告中，將守樸基金截至2022年6月30日的公允價(jià)值確認為零，對公司2022年上半年度歸屬于上市公司股東的凈利潤影響為-2.02億元。

風(fēng)控仍需審慎

上市公司用自有資金理財已不是新鮮事，也有一些公司涉足私募領(lǐng)域。

據私募排排網(wǎng)不完全統計，截至8月21日，今年以來(lái)共有9家上市公司認購了8家私募旗下的9只私募產(chǎn)品，合計認購金額為7.12億元。其中，管理規模在0至5億和50億至100億元的各有3家，管理規模在100億元以上的僅1家。從策略來(lái)看，上市公司對量化私募情有獨鐘，8家私募中，有5家為量化私募，其中3家量化CTA（管理期貨），2家股票量化多頭。

為何部分上市公司愿意投資私募產(chǎn)品？

“主要還是為了盈利?！睍沉Y產(chǎn)董事長(cháng)兼投資總監寶曉輝在接受《國際金融報》記者采訪(fǎng)時(shí)表示，“一方面，上市公司通過(guò)參與股權投資可以對公司閑置資金進(jìn)行利用，有助于增厚公司業(yè)績(jì)；另一方面，通過(guò)對公司閑置資金進(jìn)行再投資利用，可以為上市公司解決短期行業(yè)增長(cháng)不足的困境，為上市公司跨業(yè)經(jīng)營(yíng)提供新思路，避免出現船大難調頭的無(wú)畏損失?！?/p>

寶曉輝認為，上市公司認購私募產(chǎn)品主要有關(guān)聯(lián)交易和同業(yè)競爭的風(fēng)險。在所投私募基金遭遇較大凈值波動(dòng)時(shí)，寶曉輝建議，應當做好調研，對凈值波動(dòng)背后的深層原因進(jìn)行歸因分析，如果是短期波動(dòng)，則可以靜待市場(chǎng)回暖；如果是長(cháng)期趨勢，則建議賣(mài)出止損。

鉅陣資本首席投資官龍舫也告訴記者，上市公司或其子公司進(jìn)行私募投資主要是利用閑置資金爭取獲得超越銀行理財產(chǎn)品的收益。同時(shí)，他還認為，通過(guò)私募基金投資上市公司同行業(yè)的上下游企業(yè)，既能分享投資收益，未來(lái)又可能和上下游企業(yè)發(fā)生業(yè)務(wù)關(guān)系；上市公司有專(zhuān)門(mén)的投資并購部門(mén)，通過(guò)私募基金投資相關(guān)標的企業(yè)，目的是將標的企業(yè)裝入上市公司。

“上市公司在認購私募基金時(shí)，應該對私募基金管理人進(jìn)行盡職調查，考察其投資風(fēng)格、風(fēng)控水平等是否與公司需求相匹配。其次，在基金合同中可以約定基金凈值警戒線(xiàn)、止損線(xiàn)等強制風(fēng)控線(xiàn)。再次，要加強投后管理，在凈值遭遇較大波動(dòng)時(shí)，可以與私募基金管理公司進(jìn)行協(xié)商，督促私募管理人采取風(fēng)控手段。最后，上市公司也可以用腳投票，及時(shí)贖回風(fēng)控水平達不到自身要求的私募基金?！惫冽堲潮硎?。

《國際金融報》記者就為何未及時(shí)發(fā)現子公司投資虧損，以及如何設置投資的風(fēng)控合規等問(wèn)題，向文峰股份郵箱發(fā)出了采訪(fǎng)函，但截至發(fā)稿，暫未有回應。

關(guān)鍵詞：