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今年以來(lái)，素有“恐慌指數”之稱(chēng)的CBOE波動(dòng)率指數(VIX)從未突破35，然而，如今一些交易員卻開(kāi)始押注該指數在未來(lái)幾個(gè)月將達到180。

周四，一名交易員花了3萬(wàn)美元進(jìn)行了這么一次魯莽的押注，這意味著(zhù)，如果該指數在明年2月14日到期日前上漲11倍以上，這筆押注就能獲得回報。自1993年推出VIX以來(lái)，該指數從未達到100。最接近的一次是在2008年底金融危機期間，當時(shí)該指數一度達到89.53，但該水平也僅為這一押注的一半。

據悉，這一交易發(fā)生在周四市場(chǎng)常規交易時(shí)間開(kāi)始后不久，這意味著(zhù)VIX指數將在未來(lái)5個(gè)月內攀升1100%。

事實(shí)上，這并不是交易員第一次在這類(lèi)看似不可能的事情上下注。同一交易員或其他交易員已經(jīng)以相同的執行價(jià)格，買(mǎi)入了超過(guò)2萬(wàn)份VIX 12月期權的合約。在過(guò)去幾周里，其中有5000手12月合約經(jīng)歷了兩次易手，發(fā)生在VIX指數擺脫夏季低迷并向上突破15的時(shí)候。

不過(guò)，在衍生品領(lǐng)域，投資者并不總是對他們認為會(huì )發(fā)生的事情進(jìn)行押注，這種交易有可能是更大策略的一部分。

Interactive Brokers首席策略師Steve Sosnick對此表示，“唯一合乎邏輯的理由是，他們做空了一個(gè)較低執行價(jià)的看漲期權，這讓他們通過(guò)做多一個(gè)較高的看漲期權獲得了某種有利的保證金或折價(jià)待遇，即使這會(huì )導致瘋狂虧錢(qián)”。

而如果VIX指數最終真的意外達到180，那么，這些期權將被視為價(jià)內期權，交易員將從中賺取一大筆錢(qián)。但在這種惡劣環(huán)境下，交易員或許也將在其他領(lǐng)域面臨更緊迫的問(wèn)題。

Sosnick反問(wèn)道：“押注世界末日的問(wèn)題在于，如果你是對的，你如何從中獲得回報?”

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