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昨日大盤全天震蕩反彈，創業板指領漲。截至收盤，滬指漲0.22%，深成指漲0.5%，創業板指漲1.37%。北向資金全天凈買入12.3億元。隔夜美股三大指數小幅收漲，道指漲0.62%，標普500指數漲0.24%，納指漲0.18%。

在今日的券商晨會上，中信建投指出，持續推薦AI算力板塊；東北證券認為，當前軟件開發、IT服務、游戲等子行業性價比較高；華西證券認為，面板價格趨勢重要節點，關注廠商供給策略。

中信建投：持續推薦AI算力板塊

中信建投指出，近日，算力板塊呈現震蕩調整態勢。網絡帶寬在算力中的作用實際上越來越重要，800G之外，1.6T光模塊的量產進程有望加速，或成為2025年的需求主力，將打消市場對2025年光模塊市場需求的擔憂。市場將光模塊行業類比光伏逆變器行業，光模塊行業的競爭格局更優，新技術更新迭代的速度更快，且在人工智能確定性的大時代背景下，有望長期受益。持續推薦AI算力板塊。

東北證券：當前軟件開發、IT服務、游戲等子行業性價比較高

東北證券認為，（1）TMT中期行情未見頂：一是復盤歷史，產業周期下行是成長板塊中期行情見頂的核心因素。二是當前來看，比照復盤：首先，產業周期上，AI技術迭代不斷，大模型和相關應用才剛剛開始落地，AI的滲透率處于絕對低位，而政策對數字經濟、人工智能等支持也持續不斷，產業周期確定性的處于上行中；其次，交易擁擠度上，計算機、傳媒、通信、電子等一季度基金持倉占比均在10%以下，遠未達到20%左右的成長行業上限，TMT成交額占比和換手率均已回落至中性水平。（2）從估值性價比指標排序來看，當前軟件開發、IT服務、游戲等值得關注。

華西證券：面板價格趨勢重要節點 關注廠商供給策略

華西證券認為，在全球貨幣緊縮大背景下，需求端弱復蘇態勢將持續一段時間，但受價格持續上漲的趨勢影響，品牌廠開始為下半年促銷季提前備貨，一定程度延續需求抬升趨勢。當前時點，供給端的變化是影響價格走勢的短期關鍵因素，主要是面板廠的稼動率調整和不同盈虧平衡線分化帶來的面板廠之間的博弈。中期來看，從下游加速備貨大背景下，整體供給端預計仍相對穩定控產，而下半年的海外促銷季實際需求情況成為價格走勢的更大權衡指標。從不同尺寸來看，大尺寸面板價格增長動能較高于中小尺寸。

TV面板價格反彈，重點關注TV面板及大尺寸產能占比大的廠商的投資機會，相關受益標的TCL科技（收購TCL中環、面板價值被嚴重低估）以及京東方等。另外隨之TV面板需求改善持續關注面板產業鏈上游偏光片、驅動IC、液晶材料、LED背光等產業鏈。

本文轉載自“財聯社”，智通財經編輯：陳筱亦。

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