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周五，三菱日聯金融集團(MUFG.US)發行了價值5700億日元(合40億美元)的債券，成為日本今年規模最大的一筆日元債券交易。

承銷商三菱日聯摩根士丹利證券表示，隨著收益率的上升，該行為永久不可贖回的10年期和1個月期AT1(Additional Tier 1)債券提供了2.127%的票面利率。根據匯編數據顯示，這是該行自2015年以來此類票據的最高票息。

據了解，此次交易是自3月份以來大型銀行第二次在日本發行AT1債券，當時，瑞信(CS.US)的應急可轉債被瑞士監管機構減記，這是這家瑞士銀行被迫與瑞銀(UBS.US)聯姻的一部分，也成為AT1市場迄今為止最大的損失。

根據一項指數顯示，包括日元票據在內的全球風險較高的銀行債券的平均收益率約為10%，低于瑞信倒閉后創下的13.6%的年內高點。

三菱日聯金融集團的債券發行是在AT1債券反彈的背景下進行的，這也提醒了人們日本這個擁有多年來的超低利率刺激對高收益資產需求的市場的獨特地位。該交易還包括一部分總損失吸收能力。

三井住友保險全球市場部經理Kenji Isomoto在一封電子郵件中表示，由于技術性破產的風險低于歐洲，市場對日本AT1債券的需求可能會保持強勁。

另外，該行將其AT1債券的價差定為比三井住友金融集團上個月發行的同類債券的價差低5至6個基點。即便如此，三菱日聯金融集團部分未償AT1債券的溢價仍較3月瑞信接受紓困時高出逾30個基點，因日本投資者也在為風險較高的銀行票據尋求更高的補償。

據悉，日本規模最大的債券交易是日本電報電話公司在2020年發行的1萬億日元債券。

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