2023年一季度，即便受硅谷銀行破產、瑞信崩潰等黑天鵝事件的影響，美股二級市場標普500指數依舊上漲7.03%，納斯達克指數累計上漲16.77%，資本市場表現出現回暖跡象。2023年一季度美股IPO市場表現有所回升，但仍處于較低水平。Wind數據統計顯示，以美國三大交易所統計的2023年一季度美股市場IPO募集事件共45起，同比減少43.04%;融資總金額為34億美元，同比減少72.59%，IPO體量普遍較小，多數不及0.5億美元。其中，納斯達克占據總募資額的82%，仍為主要的IPO市場。再融資數量與規模延續了2022年持續增長的趨勢，融資公司數達205家，再融資金額201億美元。SPAC方面，一季度美股SPAC上市數量共11起，融資總額9億美元，大幅低于去年同期。中概股方面，今年二月份中國證監會放寬了內地公司境外上市的條件限制，得益于此，一季度中概股赴美上市項目數量顯著上升，達13家。

(資料圖)

從券商承銷金額統計維度來看，美國銀行以4.01億美元的承銷金額位居榜首，摩根大通以3.57億美元位居第二，瑞士信貸以2.46億美元位列第三。IPO承銷家數方面，EF Hutton以參與8家IPO的承銷項目拔得頭籌，衛澎資本參與了7家IPO承銷，位列第二， Boustead Securities參與了4家IPO，排名第三。

從券商承銷維度來看，中信證券以3,395億元的總承銷金額位居承銷金額榜榜首，承銷數量153起;中金公司以1,933億元的承銷金額位居第二，承銷數量為86起;中信建投以1,777億元的承銷金額位居第三，承銷數量為102起;排名第四的華泰聯合，承銷金額約1,406億元，承銷數量77起;國泰君安以910億元承銷金額排名第五，承銷數量70起。

一季度美股融資市場概覽

1.1股權融資規模趨勢

2023年一季度美股一級市場股權融資總金額為239億美元，與去年一季度融資金額237億美元基本持平，環比上升43.24%，融資環境好轉。其中，首發融資規模為34億美元，同比減少72.59%;增發融資規模205億美元，同比上升82.50%。

1.2融資方式分布

具體從各個融資方式來看，一季度IPO募資金額為34.02億美元，占比大幅下降，僅為14.21%(去年同期占比52.45%)，再融資為205億美元，占比85.79%。

1.3融資主體行業分布

從各個行業的融資情況分布來看，制藥、生物科技與生命科學居第一位，融資金額為59億美元。軟件與服務行業融資金額排名第二，為34億美元。資本貨物行業以26億美元的融資規模排名第三。

數量方面，制藥、生物科技與生命科學以84起融資位居榜首，軟件與服務和醫療保健設備與服務行業以22起和20起分列二、三名。

一季度美股IPO市場概覽

2.1IPO發行數量和規模趨勢

2023年一季度IPO發行數量45家，同比減少43.04%;IPO募集金額34億美元，同比減少72.59%。但從近一年的季度趨勢來看，本季度表現較去年四季度有所回升，家數環比增加114.29%，募資金額上升61.09%。

2.2IPO上市交易所分布

從市場分布來看，一季度美股IPO融資金額和企業家數最多的依舊是納斯達克，共41家企業主板上市，占美股市場總規模的81.72%，募資規模總計為27.80億美元。紐交所為融資規模第二大交易所，共實現4家IPO項目，募資額為6.22億美元。一季度無IPO項目在美交所發行。

2.3IPO上市主體行業分布

從主體行業維度看，IPO募資規模最高的行業為多元金融，募集金額達8.74億美元;其次為技術硬件與設備行業，募集金額7.34億美元;第三為能源行業，募集金額4.52億美元。

家數方面，位居榜首的依然是多元金融行業，共計11家IPO項目，制藥、生物科技與生命科學行業以6家位列第二，軟件與服務行業以5家位列第三。

2.4各行業IPO標桿項目

一季度IPO融資高額項目所在行業較為分散，且均在10億美元以下。技術硬件與設備行業的Nextracker以7.3億美元規模位居第一。能源行業的高額項目有Atlas Energy Solutions和Morningstar Partners，募資金額分別為3.2億美元和1.2億美元。公用事業行業的Enlight Renewable Energy，制藥、生物科技與生命科學的Mineralys Therapeutics和碩迪生物，機械領域的禾賽科技，保險公司Skyward Specialty Insurance，以及多元金融行業SPAC上市的Israel Acquisitions、Silverbox Corp III和PONO CAPITAL THREE的融資金額超過1億美元。

2.5融資金額區間統計

一季度美股IPO融資金額在1億美元及以下的數量共計34家，合計比例約為76%;融資規模在1-1.5億美元區間的數量為4家，在1.5-2億美元區間的為3家，2億美元以上的為4家。

2.6IPO融資金額 Top10

IPO融資金額最高的公司是Nextracker，為7.34億美元。Atlas Energy Solutions和Enlight Renewable Energy分別以3.24億美元和2.52億美元位列第二和第三。IPO前10名中屬于中概股的有禾賽科技和碩迪生物。

2.7SPAC IPO發行數量與融資規模

SPAC上市情況持續低迷，一季度SPAC上市的公司共11家，較去年同期減少79.63%;募集資金為9億美元，同比下降91.29%。

2.8中概股IPO發行數量與融資規模

一季度共有13家中國企業實現赴美上市，而去年同期僅為1家;融資規模為5.56億美元。中概股IPO數量與規模的大幅增加受益于今年二月份中國證監會放寬了內地公司境外上市條件，使得此前無法滿足美國監管條例的公司得以赴美上市。

從券商承銷維度來看，中信證券以3,395億元的總承銷金額位居承銷金額榜榜首，承銷數量153起;中金公司以1,933億元的承銷金額位居第二，承銷數量為86起;中信建投以1,777億元的承銷金額位居第三，承銷數量為102起;排名第四的華泰聯合，承銷金額約1,406億元，承銷數量77起;國泰君安以910億元承銷金額排名第五，承銷數量70起。

從券商承銷維度來看，中信證券以3,395億元的總承銷金額位居承銷金額榜榜首，承銷數量153起;中金公司以1,933億元的承銷金額位居第二，承銷數量為86起;中信建投以1,777億元的承銷金額位居第三，承銷數量為102起;排名第四的華泰聯合，承銷金額約1,406億元，承銷數量77起;國泰君安以910億元承銷金額排名第五，承銷數量70起。

再融資篇

3.1再融資趨勢

2023年一季度美股市場再融資募集金額為205億美元，較去年同期募集金額上升82.50%。再融資事件為201起，較去年的92起增加118.48%。

3.2再融資主體行業分布

一季度再融資募集金額最高的行業為制藥、生物科技與生命科學，再融資規模為54億美元，也是唯一一個超過50億美元的行業。軟件與服務行業以33億美元的募集金額排名第二，資本貨物行業以24億美元位列第三。

從數量來看，制藥、生物科技與生命科學行業的再融資數量為78起，排名第一。醫療保健設備與服務和軟件與服務行業分別以18起和17起的募集數量位列第二、三名。

3.3再融資項目市場分布

從市場分布來看，一季度美股再融資企業家數最多的是納斯達克，共160筆;而再融資的規模納斯達克與紐交所企業相當，均在100億美元左右。美交所一季度僅有6筆再融資項目，募資為5.66億美元。

3.4再融資項目融資Top10

一季度再融資金額最高的公司是美國水業，為14.91億美元。Aercap Holdings N.V.和VICI Properties分別以13.80億美元和10億美元位列第二和第三。

機構篇

4.1IPO承銷規模Top10

從IPO承銷金額來看，美國銀行以4.01億美元的總承銷金額及4起的總承銷數量位居承銷榜榜首。摩根大通以3.57億美元的承銷金額位居第二，承銷數量為2起。瑞士信貸以2.46億美元的承銷金額位居第三，承銷數量為4起。前五名承銷規模合計占美股總承銷規模比例為41%。

4.2IPO承銷數量Top10

從IPO承銷數量來看，EF Hutton作為牽頭經辦人參與了8家IPO，位居第一，其次是衛澎資本，擔任了7家IPO的牽頭經辦人，位列第二名。Boustead Securities以參與5家IPO位居第三。

4.3再融資承銷金額Top10

再融資承銷規模方面，高盛以30.16億美元承銷規模位列第一，承銷數量為30起;美國銀行承銷規模為22.90億美元，參與了21起再融資事件，位列第二;摩根大通以21.20億美元承銷金額，參與29起再融資位居第三。

4.4再融資承銷金額Top10

高盛一季度參與了30起再融資事件，位列第一名;摩根大通以29起再融資承銷排名第二;H.C. Wainwright以27起再融資承銷位居第三。

發行中介篇

5.1IPO會計師排行榜Top10

富德和麥楷均以參與6家上市公司IPO位列會計師中的首位;位居第二的是安永和普華永道，均參與了3家IPO。

5.2IPO律師排行榜Top10

針對業務范圍在境內的律師排名，競天公誠律師事務所參與了3家，天元律師事務所2家，其余律師均只參與了1家。針對業務范圍在境外的律師排名，奧杰律師事務所以參與7家IPO位列第一;邁普達律師事務所參與了5家，位列第二;康德明和翰博文律師事務所均以參與4家位居第三。

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