智通財經APP注意到，在去年的大部分時間里，通貨膨脹率都是頭條新聞，在去年6月份更是達到9%以上的峰值，在很長一段時間里通脹率壓力嚴重壓低了美股回報率。為對抗40多年來最高的通脹水平，美聯儲將利率提高到十多年來的最高水平，冒著經濟衰退的風險對抗價格上漲。

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如今，通脹仍是頭條新聞，但是媒體對于通脹的基調已經改變——通脹率呈現下降趨勢，其中12月份整體通脹同比增長6.5%。雖然這是好消息，但市場對于通脹趨勢仍存在一些疑慮，并且6.5%這一同比基準通脹率仍然非常高，遠高于美聯儲錨定的2%目標水平。

Comerica Bank首席經濟學家比爾·亞當斯(Bill Adams)在最近發布的一份報告中表示:“從上漲的成分來看，小提琴課、獸醫費用、汽車修理費以及小企業和獨資經營者提供的其他服務等粘性價格的通脹在2022年底仍在加速，隨著經濟增長回到正軌，這種粘性可能會使通脹在今年晚些時候或2024年反彈?！?/p>

通脹趨勢可能出現反彈，這意味著不少的散戶投資者會立即采取防御性投資組合行動，尤其是買入高額派息股。這些可產生利潤的股票通過提供穩定股息，在一定程度上對沖通貨膨脹率和股票價值貶值。

在這樣的背景之下，一些華爾街分析師對兩只收益率達到7%甚至更高的派息股給予了“買入”評級，這兩只股票分別是：Enterprise Products Partners (EPD.US)與Coterra Energy, Inc.(CTRA.US)

Enterprise Products Partners

這家公司是一家中游能源公司。Enterprise Products運輸和存儲資產網絡將井口與油氣行業的客戶連接起來;該公司的主要工作是將原油、精煉產品、天然氣和液化天然氣運送到需要的地方。該公司擁有一個資產網絡，包括管道、鐵路和公路罐車、駁船，以及煉油廠、加工廠、終端設備和油庫。這些網絡以得克薩斯州和路易斯安那州海岸為中心，但沿密西西比河谷向上延伸，進入落基山脈，進入東南部、阿巴拉契亞和五大湖地區。

在過去18個月里，碳氫化合物行業從價格上漲中得到了提振，主要是因為我們的現代世界根本離不開燃料，因此消費者無法大幅減少燃料的消耗量。因此，盡管標普500指數在過去12個月里下跌了11%，但Enterprise Products的股價同期上漲了約14%。與此同時，營收和利潤也出現了類似的增長趨勢。

該公司將于2月1日公布第四季度和2022年全年的季度業績;但我們可以回頭看看第三季度的情況。第三季度營收為155億美元，高于上年同期的108億美元。股息投資者尤其感興趣的是，歸屬于股東的凈利潤從一年前的12億美元增加到14億美元。按每股收益計算，攤薄后每股收益為62美分，同比增長19%。

該公司于1月5日宣布了22年第四季度的下一次股息支付，每股股息為49美分。這筆款項將于2月14日支付。年化支付股息為1.96美元，收益率為7.7%，是美股大盤指數平均股息收益率的三倍多，更重要的是，比當前的通貨膨脹率高出一個多點。Enterprise Products致力于保持股息的可靠性，并有24年的定期增加股息的歷史。

這家公司吸引了道明證券分析師琳達·埃茲加利斯(Linda Ezergailis)的注意，她寫道:“我們認為，鑒于公司的資產、連通性、規模、職責和專業知識的良好整合系統，我們認為，EPD在適度風險的情況下提供了價值和股息分銷增長的組合。隨著投資者認識到EPD向不斷增長的市場出口與碳氫化合物相關的長期增長可能性，向低碳能源的未來過渡，以及向中游石化產品的價值鏈延伸機會，我們的模型納入了一些估值擴張的預期。”

展望未來，埃茲加利斯將EPD股票評級為“買入”，31美元的目標價意味著該股一年期的上漲潛力為21%。基于當前的股息收益率和預期的價格升值，該股票的潛在總回報率約為29%。

該股票贏得了一些華爾街分析師的青睞——11條正面評論支持了一致的“強力買入”評級。該股目前的股價為25.59美元，TipRanks統計數據顯示華爾街分析師的平均目標價為31.18美元，意味著未來12個月有17.5%的升值空間。

Coterra Energy

Coterra Energy存在于碳氫化合物行業的勘探和生產領域，特別是在北美的石油和天然氣領域。Coterra的業務網絡位于北美一些產量最高、利潤最高的地層，如賓夕法尼亞州的Marcellus頁巖、得克薩斯州的二疊紀盆地和俄克拉荷馬州的Anadarko盆地?？傮w而言，Coterra占地60萬英畝，已探明儲量超過28.91億桶油當量。

Coterra在勘探和生產領域的穩固地位反映在公司營收和利潤的穩步增長上。Coterra將于2月23日公布其22年第四季度和2022年全年業績，但現在我們可以通過公布的22年第三季度業績來了解該公司的情況。

第三季度營收為25.2億美元，而去年同期僅為4.4億美元。這些營收帶來了11.96億美元的凈利潤，遠遠高于21年第三季度的6400萬美元。每股收益從16美分上升至1.51美元。當季經營性現金達到17.7億美元，自由現金流為10.6億美元。這些良好的業績建立在高產量的基礎上，超過了之前公布的業績指引數據。22年第三季度的石油產量為8790萬桶/天，高于指引中點，該季度的天然氣產量平均為28.07億立方/天，超過指引高區間。

在股息方面，Coterra宣布計劃向股東返還高達74%的第三季度自由現金流，其中三分之二的回報通過股息支付。當前股息(15美分的基本股息加上53美分的可變股息)等于每股68美分;這種股息帶來了11%的強勁收益率，遠高于同行公司的平均股息收益率，也遠高于通貨膨脹率。

來自Stifel的分析師德里克·惠特菲爾德(Derrick Whitfield)一直在關注Coterra，他對該公司在向股東返還資本方面已經證明的可靠性和未來計劃表示樂觀。

“Coterra已承諾給股東+50%的回報，不包括股票回購。在過去兩個季度中，公司通過現金分紅和股票回購分別返還了81%和74%的自由現金流。在最近與該公司的一次會議上，首席執行官指出，他希望在2023年讓公司與眾不同，我們認為這可能以健康增加基本股息和增加股票回購的形式出現?！?/p>

這些評論，以及股息投資者對該股價值的影響，支持了惠特菲爾德對CTRA的“買入”評級，他目前給予的目標價為38美元，表明該股在一年期時間將上漲54%。華爾街分析師們對CTRA的普遍評級為“適度買入”，按照TipRanks統計的31.67美元平均目標價計算，該公司股價1年左右可能大漲約28%。

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