11月9日—11月11日，回天新材(300041.SZ)在接受機構調研時表示，公司可轉債募投項目之一-廣州通信電子項目已于今年6月份工程主體封頂，目前項目緊鑼密鼓推進后期安裝施工中，預計于2023年7月建成，建成后整體產能將達3.93萬噸/年。此外，目前公司銷往海外的主要產品有光伏新能源用膠粘劑、光伏背板、電子電器用膠粘劑、汽車用膠粘劑、綠色軟包裝用膠粘劑等多系列產品。今年前三季度公司海外業務實現了高速倍增，預計今年四季度和明年依舊會保持穩定旺盛增長態勢。同時，公司正在日本等境外市場多地持續布局，力爭進一步擴大海外市場份額。

廣州通信電子項目預計于2023年7月建成 建成后整體產能將達3.93萬噸/年

(資料圖片僅供參考)

可轉債進展方面，據公司介紹，本次可轉債發行8.5億元，發行價格每張100元，共計850萬張，原股東優先配售和網上申購已于10月27日結束，其中原股東優先配售的轉債總計573.2749萬張，即5.732749億元，占本次發行總量的67.44%；網上向社會公眾投資者發行的可轉債總計為276.725萬張，即2.76725億元，占本次發行總量的32.56%，中簽率0.0026%，認繳工作于10月31日結束，將于11月15日上市，自2023年5月2日起進入轉股期，初始轉股價為20.21元/股。

募集資金投資項目主要包括廣州回天通信電子新材料擴建項目以及年產5.1萬噸鋰電池電極膠粘劑項目。募投項目建成后，公司的主營業務收入與利潤水平將有相應增長，盈利能力和凈資產收益率會隨之提高。另外，公司可轉債募投項目之一-廣州通信電子項目已于今年6月份工程主體封頂，目前項目緊鑼密鼓推進后期安裝施工中，預計于2023年7月建成，建成后整體產能將達3.93萬噸/年。

公司三季度整體出貨量和營收都保持了穩定的增長

毛利方面，公司表示，今年三季度有機硅膠上游原材料下降較多，公司整體毛利率環比二季度提升2個百分點，從目前整體情況來看，上游原材料依舊處于低位，整體波動不大，如果后續原材料繼續保持相對平穩，力爭四季度繼續保持毛利率提升態勢。

對于費用增加較多，公司解釋道，一方面是研發費用，公司保持每年在研發投入占營收比例在5%左右，今年在鋰電新能源車、高端電子等賽道持續加大研發人才引入和研發費用投入；另一方面是管理費用的提升，主要是二、三期員工持股計劃的分攤費用，三期員工持股計劃是今年實施，剛好從三季度開始進行費用分攤；同時還有半年度調薪等方面費用有所增加。但公司三季度整體出貨量和營收都保持了穩定的增長。

目前公司光伏硅膠產能達9.07萬噸/年 能夠保證對下游客戶的充分供應

與光伏客戶的定價模式上，公司在光伏新能源賽道的核心客戶一般會簽訂年度框架合同，初步明確合作框架內容，在合同有效期范圍內，客戶根據實際需求下單訂單，過程中會結合市場情況按季度或月度進行招標議價并下達訂單，近兩年因為上游有機硅等原材料的大幅降價，公司會結合市場情況和不同客戶的競爭情況做一些調整，當原材料下降較多時，公司在保證整體毛利率的基礎上對下游客戶產品售價也會做合理調整。

另外，公司也表示，在光伏硅膠領域的競爭優勢上，首先我司進入光伏新能源行業較早，經過10多年的沉淀，對行業和客戶了解深入，能夠為客戶提供差異化服務，核心標桿客戶合作穩定；其次通過持續產能擴建，目前公司光伏硅膠產能達9.07萬噸/年，能夠保證對下游客戶的充分供應；再次，公司時刻關注和了解行業新技術和客戶新需求，根據行業和客戶需要持續進行技術升級和新技術儲備，全面滿足行業和客戶需求。

對PAA和SBR兩個系列產品同步進行了布局 預計今年四季度和明年海外業務依舊會保持穩定旺盛增長態勢

至于雙面發電的趨勢的影響，公司啟動新的產能建設主要是基于如下幾方面考慮：今年公司光伏背板業績同比去年穩步提升，產能利用率高，基于行業和客戶需求進行提前開展產能擴建工作；光伏背板已有市場空間大，且行業依舊保持一定的增速增長，公司目前在行業市占率持續提升，增速快，后續還有提升的空間；近幾年分布式電站發展較快，帶來了更多的應用場景，公司擁有KPC背板、CPC背板、透明背板等多樣化產品，能夠滿足市場和客戶多樣化的需求。

在鋰電負極膠板塊，目前市場上主要有PAA和SBR兩個系列產品，公司對兩個系列產品同步進行了布局，目前PAA進展較快，截止目前，公司PAA產品量產工藝流程打通，擁有供貨能力，獲得核心客戶審廠通過，已實現頭部客戶批量供貨；SBR產品持續補強研發實力，產品工藝持續完善，在多家標桿客戶技術驗證中品質獲得肯定。

目前公司銷往海外的主要產品有光伏新能源用膠粘劑、光伏背板、電子電器用膠粘劑、汽車用膠粘劑、綠色軟包裝用膠粘劑等多系列產品。今年前三季度公司海外業務實現了高速倍增，預計今年四季度和明年依舊會保持穩定旺盛增長態勢。同時，公司正在日本等境外市場多地持續布局，力爭進一步擴大海外市場份額。

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