近年來，得益于新能源車行業處于高速增長期，磷酸鐵鋰材料憑借其性價比優勢成為新能源車電池正極材料的不二選擇。9月，我國動力電池裝車量為31.6GWh。其中，三元電池裝車量為11.2GWh，占總裝車量35.4%，同比增長82.6%;磷酸鐵鋰電池裝車量為20.4GWh，占總裝車量64.5%，同比增長113.8%，滲透率進一步提高。華金證券預測，到2025年，全球磷酸鐵鋰材料的需求量為265萬噸，2021-2025年的年化復合增速為56.7%。相關概念股：萬潤新能(688275.SH)、德方納米(300769.SZ)、達志科技(300530.SZ)、龍蟠科技(603906.SH)、云天化(600096.SH)。

(資料圖)

中國汽車動力電池產業創新聯盟發布的最新數據顯示，9月，我國動力電池裝車量為31.6GWh，同比增長101.6%，環比增長14.0%。其中，三元電池裝車量為11.2GWh，占總裝車量35.4%，同比增長82.6%，環比增長6.5%。磷酸鐵鋰電池裝車量為20.4GWh，占總裝車量64.5%，同比增長113.8%，環比增長18.5%。上海鋼聯發布數據顯示，10月11日部分鋰電材料報價小幅上漲，其中碳酸鋰漲2500-3500元/噸，磷酸鐵鋰價格上漲5500元/噸。

值得關注的是，磷酸鐵鋰裝車滲透率進一步提高。1-9月，國內動力電池裝車量共計193.7 GWh，其中磷酸鐵鋰電池累計裝車量達到116.3GWh，占總裝車量60.1%，累計同比增長159.8%，較三元電池高出20%，延續了去年的領先優勢。4月，國內磷酸鐵鋰電池的市占率達67%，創歷史新高。5月市占率降至55.1%，6月市占率又開始逐步上升，到8月再次超過60%。

2018-2020年，國內磷酸鐵鋰電池的裝車量均低于三元電池。2021年，磷酸鐵鋰電池實現逆襲，全年市場占有率達到51%，超過三元電池。相比三元電池，磷酸鐵鋰無需使用鎳、鈷等昂貴資源，在安全性和成本方面更有優勢。近年來，得益于新能源車行業處于高速增長期，磷酸鐵鋰材料憑借其性價比優勢成為新能源車電池正極材料的不二選擇。借助寧德時代(300750.SZ)的CTP技術、比亞迪(002594.SZ)刀片電池等創新，磷酸鐵鋰電池續航能力相對較差的劣勢被彌補，使得其逐漸獲得了更多新能源車企的青睞。

受益于電池裝車量大幅提升，相關個股三季度業績非常強勁，總市值近500億元的磷酸鐵鋰龍頭德方納米(300769.SZ)近日公告，第三季度凈利潤為5.1億元至5.6億元，同比增長367.82%至413.69%，據計算，預計Q3凈利環比變動-2%至8%。萬潤新能(688275.SH)2022年上半年的營收為33.95億元，預計前三季度盈利7.4億元至8億元，同比增長304.44%至337.23%。云天化(600096.SH)預計2022年前三季度歸屬于上市公司股東的凈利潤51.3億元，同比增加80.61%左右。其中三季度單季度實現歸母凈利潤16.64億元左右，同比增長31.23%，超出市場預期。

在新能車銷量持續上漲之下，鋰電池的市場規模也隨之擴大，浙商證券預計，到2025年動力鋰電、消費鋰電以及儲能的全球年新增裝機將分別達到874、94以及168GWh，合計新增裝機量有望超過1000GWh。

華金證券預測，到2025年，全球磷酸鐵鋰材料的需求量為265萬噸，2021-2025年的年化復合增速為56.7%。

相關概念股：

萬潤新能(688275.SH)：該公司專注于新能源動力電池領域的發展趨勢和需求變化，現主要為新能源汽車動力電池提供高安全性、高能量密度、高循環次數的正極材料，并向儲能領域拓展。目前，萬潤新能源的主要產品涵蓋磷酸鐵鋰正極材料及前驅體、錳酸鋰正極材料等，收入主要則來源于磷酸鐵鋰正極材料的銷售。

云天化(600096.SH)：云天化一期10萬噸磷酸鐵項目已經投產，配套設施10萬噸/年精制磷酸一期、二期項目已經相繼投產， 2×20萬噸磷酸鐵項目也正在按計劃推進。

德方納米(300769.SZ)：液相法正極材料領先企業，已投產年產11萬噸磷酸錳鐵鋰正極材料，規劃2025年年產能達到44萬噸。

達志科技(300530.SZ)：公司投產的磷酸鐵鋰動力電池，產品電導率高，可實現鋁殼內部空間最大化和結構輕量化，具有高循環壽命、高安全特性以及低成本的特點，可滿足用戶對安全特性、使用壽命的高要求，已批量給上汽通用五菱、湖南御捷等車企供貨。

龍蟠科技(603906.SH)：目前磷酸鐵鋰現有產能為8.5萬噸/年，此外還有四川二期6.25萬噸/年、山東5萬噸/年和湖北5萬噸/年產能正在建設過程中，其中湖北5萬噸/年產能用于生產鐵鋰一號。