24日，滬膠主力2005合約低開后，在多頭增倉推動下，期價振蕩上行。之后，伴隨著部分空頭的離場，期價快速拉升，但此時多頭借機獲利回吐，期價漲勢受到遏制并有所回落。午后，多頭再度發力，期價運行重心得以抬升，日內以小幅上漲報收。

交易所多空排行榜前20席位數據顯示，2005合約出現多、空同增態勢。其中，多頭增持1434張，空頭增持384張，多頭增持幅度較大。

具體來看，2005合約多頭前20席位中，增持多單的席位有11個。其中，中信期貨席位和方正中期席位增持幅度均超過500張。減持多單的9個席位中，減持幅度集中在500張以內，部分席位僅做小幅度調整。

在空頭前20席位中，增持空單的席位有12個，但增持幅度整體較小，集中在400張以內。減持空單的8個席位中，海通期貨席位減持幅度略超過500張，其余席位減持幅度集中在400張以內。

值得注意的是，位居空頭排行榜首的中信期貨席位，當日在增持789張多單的同時減持4張空單，凈空單減少至15666張;廣發期貨席位在增持6張多單的同時減持161張空單，凈空單減少至1380張。以上數據顯示，這部分席位對后市較為樂觀。

相反，浙商期貨席位當日在減持201張多單的同時增持241張空單，凈空單增加至3565張;國投安信席位在減持158張多單的同時增持197張空單，凈空單增加至7667張;宏源期貨席位在減持61張多單的同時增持217張空單，凈多單減少至349張;東證期貨席位當日也做出類似的減多、增空操作。以上數據顯示，這部分席位對后市較為悲觀。

圖為滬膠2005合約多空前20席位持倉變化

另外，當日多空排行榜前20席位中，有6個席位在持倉上做出多、空同向調整操作。其中，海通期貨席位在減持4張多單的同時大幅減持558張空單，凈空單減少至2969張;華泰期貨席位在減持200張多單的同時減持292張空單，凈多單增加至1471張。以上數據顯示，這部分席位對后市更傾向于樂觀。

相反，位居多頭排行榜首的永安期貨席位，當日在增持232張多單的同時增持266張空單，凈空單增加至5323張;南華期貨席位在增持47張多單的同時增持326張空單，凈多單減少至367張;銀河期貨席位在增持251張多單的同時增持374張空單，凈空單增加至1739張;國泰君安席位當日雖做出多、空同減操作，但在多頭持倉上的減持幅度大于在空頭持倉上的減持幅度。以上數據顯示，這部分席位對后市更傾向于悲觀。

通過觀察主力持倉動向，筆者發現雖然當日多空排行榜前20主力席位中，多頭增持幅度較大，但從席位間主力持倉調整方向和力度上看，多頭并未明顯勝出，后市期價或區間振蕩。

關鍵詞： 滬膠 增持 幅度