8月30日，“成長(cháng)獵手”楊銳文旗下基金的中報陸續出爐。

回顧整個(gè)上半年，這位以“小作文”著(zhù)稱(chēng)的基金經(jīng)理，大部分觀(guān)點(diǎn)“始終如一”。

前半程最青睞“AI”，后半程乃至整個(gè)下半年，最看好半導體延申至整個(gè)“國產(chǎn)化”領(lǐng)域。

(資料圖片)

這份相對“恒定”，體現了對其板塊布局的“篤定”。

此外，隨著(zhù)最新“腰部”重倉股浮出水面，楊銳文對于半導體和新能源“此起彼伏”的布局，也頗耐人尋味。

要么AI，要么半導體

對于A(yíng)I和半導體的“見(jiàn)解”，貫穿了楊銳文的上半年，從未缺席。

在他看來(lái)，“鋼鐵洪流”已經(jīng)失效，現代比的是信息化，背后就是AI和半導體，ChatGPT的橫空出世指明了AI的突破口，看到新一輪的科技革命到來(lái)的希望，GPT有望接替當年的互聯(lián)網(wǎng)給全球經(jīng)濟帶來(lái)一場(chǎng)效率革命。

所以，無(wú)論從安全角度還是從效率角度，全球主要經(jīng)濟體和主要的企業(yè)都會(huì )瘋狂投入在A(yíng)I和半導體上，這幾乎是不可阻擋的產(chǎn)業(yè)趨勢。

在他看來(lái)，對于國內市場(chǎng)而言，“最重要的”，莫過(guò)于半導體產(chǎn)業(yè)鏈，因為，自主可控（安全鏈）將會(huì )是未來(lái)十年國內市場(chǎng)最重要的投資主軸之一，包括且不限于半導體、軟件、工業(yè)母機、新材料等細分產(chǎn)業(yè)鏈。

地產(chǎn)時(shí)代“落幕”，誰(shuí)會(huì )崛起？

在半年報中，楊銳文兩次提到地產(chǎn)時(shí)代的“落幕”，以及之后新的崛起板塊。

一次是數字經(jīng)濟，在他看來(lái)，由于房地產(chǎn)不可能回到從前，地產(chǎn)時(shí)代的落幕，會(huì )制約地方政府的投資能力，老的道路已經(jīng)走不通了，這決定了未來(lái)的經(jīng)濟增長(cháng)將會(huì )更加倚重以數字經(jīng)濟和新基建為代表的新的增長(cháng)引擎。

另一次則是新消費，楊銳文表示，地產(chǎn)時(shí)代的落幕同樣會(huì )沖擊一部分消費行業(yè)，但是與此同時(shí)，這也會(huì )讓居民支出轉向于新型消費，新消費的崛起是為滿(mǎn)足人們對美好生活的需求與向往所致。

如何理解呢？楊銳文的解釋是，伴隨著(zhù)用戶(hù)作為消費“主人”意識的全面覺(jué)醒，那種“生產(chǎn)什么就賣(mài)什么，我賣(mài)什么你就買(mǎi)什么”的“賣(mài)方市場(chǎng)”消費觀(guān)念和“唯價(jià)格論”早已被摒棄，消費者越來(lái)越重視產(chǎn)品本身，懂用戶(hù)以及能順應用戶(hù)心智訴求轉變越來(lái)越主導未來(lái)的消費，能為用戶(hù)創(chuàng )造價(jià)值、傳遞價(jià)值的消費品牌會(huì )越來(lái)越有價(jià)值。

全面重倉“芯”

隨著(zhù)半年報的發(fā)布，楊銳文的最新“腰部”重倉股浮出水面。

以景順長(cháng)城優(yōu)選為例，與2022年年報相比，楊銳文的腰部持股中，新能源行業(yè)板塊的占比有所下滑，半導體的“存在感”得以加強，比如，華海清科和芯源微。

這一點(diǎn)，跟頭部重倉股的走勢是一樣的。此外，新能源重倉股的對象也有所更換，比如寧德時(shí)代，成為二季度楊銳文買(mǎi)入最多的股票之一。

頭部買(mǎi)入“美年健康”，腰部買(mǎi)入“寧德時(shí)代”，這是楊銳文上半年比較引人關(guān)注的布局。

此外，他還入手了軍工股。比如，在景順長(cháng)城電子信息產(chǎn)業(yè)中新進(jìn)持倉軍工電子股華力創(chuàng )通620.33萬(wàn)股。

展望下半年，楊銳文再次重申了對市場(chǎng)的信心，以及“盡早收復失地”的期待。

風(fēng)險提示及免責條款 市場(chǎng)有風(fēng)險，投資需謹慎。本文不構成個(gè)人投資建議，也未考慮到個(gè)別用戶(hù)特殊的投資目標、財務(wù)狀況或需要。用戶(hù)應考慮本文中的任何意見(jiàn)、觀(guān)點(diǎn)或結論是否符合其特定狀況。據此投資，責任自負。

關(guān)鍵詞：