8月29日周二，小米發(fā)布截至6月30日的二季度財報，在行業(yè)大盤(pán)低迷的情況下，小米展示出了不俗的業(yè)績(jì)韌性。Q2實(shí)現營(yíng)收675億元，超出市場(chǎng)預期的658億元，較去年同期的702億元下滑4%，但環(huán)比增長(cháng)13.2%；實(shí)現經(jīng)調整凈利潤51億元，超出市場(chǎng)預期的41億元，同比大增147%，環(huán)比增長(cháng)59%。今年上半年，小米經(jīng)調整凈利潤為人民幣84億元，已接近去年全年經(jīng)調整凈利潤水平。

小米管理層也在財報發(fā)布后的業(yè)績(jì)會(huì )上對當季業(yè)績(jì)進(jìn)行了點(diǎn)評，并對市場(chǎng)關(guān)切的熱點(diǎn)問(wèn)題進(jìn)行了回答。

針對小米被印度政府凍結的48億元資金，小米集團總裁盧偉冰回應稱(chēng)，資金僅僅是被印度政府凍結，并非沒(méi)收，仍然在通過(guò)法律途徑解決。盧偉冰表示，小米在印度的經(jīng)營(yíng)始終合法合規，正在積極與當地政府部門(mén)溝通。盡管過(guò)程非常漫長(cháng)，但小米相信印度司法的公正性和獨立性。盧偉冰還表示，小米在印度市場(chǎng)的業(yè)務(wù)調整取得明顯效果，未來(lái)大家會(huì )看到小米在印度市場(chǎng)的占有率和產(chǎn)品結構改善方面的新變化。

(相關(guān)資料圖)

此外，盧偉冰還表示，小米造車(chē)目前進(jìn)展非常順利，甚至近期的一些進(jìn)展遠超預期。目前維持2024年量產(chǎn)上市的計劃不變。

盧偉冰稱(chēng)，小米汽車(chē)的實(shí)際投入力度還要更大，小米是抱著(zhù)未來(lái)進(jìn)入全球前五的目標來(lái)做汽車(chē)的長(cháng)期布局，做全棧自研，還自建了汽車(chē)工廠(chǎng)，所以現金流的投入要比披露的數字還要更高。

以下為電話(huà)會(huì )實(shí)錄

Q1 二季度全球手機銷(xiāo)量疲軟的情況下，小米的銷(xiāo)量成功的實(shí)現了環(huán)比的復蘇，三季度國內和海外市場(chǎng)分別的銷(xiāo)售前景如何？友商剛剛在國內發(fā)布了5G芯片（指HUAWEI Mate 60 Pro搭載的麒麟9000s），會(huì )對三季度銷(xiāo)售帶來(lái)什么影響？長(cháng)期來(lái)看，對競爭格局有什么影響？

A：三季度銷(xiāo)售還會(huì )有一些持續的環(huán)比提高，小米的能力已經(jīng)發(fā)生了很大變化。有關(guān)注到友商發(fā)布的新產(chǎn)品。中國的市場(chǎng)競爭歷來(lái)激烈，以小米過(guò)去幾年的進(jìn)步，不論友商怎樣去做，對小米自身來(lái)講，最重要的還是做好自己的事情，關(guān)注自身的能力成長(cháng)，關(guān)注把產(chǎn)品做好，把用戶(hù)服務(wù)做好，關(guān)注好既定戰略的提高。所以小米大的戰略方向不會(huì )發(fā)生任何的變化，對小米產(chǎn)品發(fā)布的節奏、銷(xiāo)量的預期，我們認為也不會(huì )有太大的影響。

Q2 二季度公司自身庫存已經(jīng)明顯下降，渠道庫存是不是也已經(jīng)恢復正常？

A：不管是小米自身還是渠道庫存都已經(jīng)完全調整結束，目前非常健康。近期由于銷(xiāo)量攀升，各個(gè)市場(chǎng)現在都有缺貨的狀況。

Q3 二季度毛利率創(chuàng )下了歷史新高，那么下半年如果顯示、內存等零部件漲價(jià)，會(huì )給毛利率帶來(lái)什么樣的影響？

A：小米的成本在產(chǎn)業(yè)內有優(yōu)勢。第一是規模效應，第二是資源能力提高。以?xún)砷_(kāi)屏幕為例，目前為止，兩開(kāi)屏幕的國產(chǎn)化只有小米能夠實(shí)現，相比對外采購，自主研發(fā)有很大成本優(yōu)勢。

包括相機模組、馬達等部件，小米也都實(shí)現了自主研發(fā)。好的技術(shù)就等于更低的成本。

內存成本上升主要來(lái)自供應商主動(dòng)減產(chǎn)，且只有部分產(chǎn)品價(jià)格上漲。小米有充分戰略庫存儲備，短期間內影響不會(huì )太大。未來(lái)成本因素對小米的毛利率不會(huì )有太大影響

Q4 原材料的價(jià)格總體上在走低，未來(lái)會(huì )不會(huì )讓整個(gè)行業(yè)的折扣力度增加，影響小米的單機銷(xiāo)售價(jià)格？

A：原材料成本下降基本見(jiàn)底，整個(gè)市場(chǎng)的價(jià)格下行也已經(jīng)到了底部。原材料降價(jià)只是讓大家花一樣的錢(qián)買(mǎi)了更大內存的手機，不太會(huì )導致小米單機銷(xiāo)售價(jià)格下滑。

Q5 二季度國內loT業(yè)務(wù)表現非常好，海外loT業(yè)務(wù)是否也出現了復蘇？

A：國內有平板、大家電等幾個(gè)強勢品類(lèi)的支撐，所以過(guò)去幾個(gè)季度表現超越正常水平。但從大盤(pán)來(lái)看，消費電子行業(yè)復蘇緩慢，狀況不是很樂(lè )觀(guān)。海外過(guò)去一直在調整庫存，但現在庫存壓力已經(jīng)有所緩解。預計到24年loT海外市場(chǎng)表現會(huì )回暖。

Q6 對廣告和游戲業(yè)務(wù)未來(lái)的展望如何？

A：國內廣告大盤(pán)還在增長(cháng)，并且高端用戶(hù)占比越來(lái)越高，有利于A(yíng)RPU值提升；MAU增長(cháng)也讓我們在海外吸引了很多新的投放。開(kāi)始服務(wù)的是國內出海的APP，后來(lái)隨著(zhù)我們的運營(yíng)能力越來(lái)越強，我們也吸引了很多國際APP的投放。

游戲方面，同樣受益于高端用戶(hù)數量增長(cháng)。高端手機的游戲ARPU可能會(huì )比中低端手機的游戲ARPU高三四倍。隨著(zhù)高端手機的占比越來(lái)越高，對整體游戲收入也有很大幫助。

Q7 未來(lái)AI產(chǎn)品落地上大概有什么規劃？是否會(huì )推出類(lèi)似AI手機的產(chǎn)品？

A：大模型方面關(guān)注輕量化和本地化部署。目前，手機端測試的大模型已經(jīng)可以跑通，同時(shí)也對小愛(ài)同學(xué)進(jìn)行了升級，目前測試的反饋很不錯。

現在的AI應用主要是在公司內部，比如用于門(mén)店精細化運營(yíng)、完成貨品匹配之類(lèi)的任務(wù)。

Q8 未來(lái)是否會(huì )進(jìn)入非洲市場(chǎng)？

A：除了美國市場(chǎng)我們沒(méi)進(jìn)去，其實(shí)全球都在進(jìn)入。在歐洲已經(jīng)做到了領(lǐng)先，市占率僅次于三星和蘋(píng)果，剩下的任務(wù)就是把高端化做好。中東現在市占率是17%，目標是25%。此外還有拉美等市場(chǎng)，都存在很大機會(huì )。

非洲可以分為北非、南非和包括中非、東非、西非的偏黑非洲。目前北非市場(chǎng)份額位居第二，南非市占率是個(gè)位數，還有很大增長(cháng)空間，小米目前已經(jīng)在偏黑非洲的尼日利亞和肯尼亞開(kāi)始發(fā)力。

Q9 手機在5G和拍照之后一直缺乏很大的賣(mài)點(diǎn)，AI能成為下一個(gè)大賣(mài)點(diǎn)嗎？如果是，小米計劃怎么去推廣？

A：小米未來(lái)可能不會(huì )把AI當成一個(gè)賣(mài)點(diǎn)，AI是一個(gè)技術(shù)，最后它依舊是以功能或者是產(chǎn)品體驗的形式呈現。大模型在手機上會(huì )有非常廣闊的應用，比如說(shuō)小愛(ài)同學(xué)跟大模型的結合，比如說(shuō)AI跟MIUI的結合，未來(lái)產(chǎn)品發(fā)布的時(shí)候，大家會(huì )看到很多和AI有關(guān)的東西落地。

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