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市場(chǎng)概述

日債標售意外慘淡刺激全球主權債收益率走高。十年期英債收益率創(chuàng )2008年來(lái)新高，同期美債收益率逼近2007年來(lái)高位，兩年期美債收益率沖高回落。

美股盤(pán)中轉跌，三大美股指三連跌，納指連續三日跌超1%，能源板塊獨漲。

【資料圖】

美元指數創(chuàng )兩個(gè)月新高后盤(pán)中轉跌。日元四日連創(chuàng )九個(gè)月新低后轉漲。

原油止住三連跌，美油重上80美元脫離三周低位。黃金六年來(lái)首度九連跌，創(chuàng )五個(gè)月新低。內外盤(pán)工業(yè)金屬齊漲，倫鎳終結九連陰。

中國市場(chǎng)方面，美股時(shí)段，中國資產(chǎn)反彈，中概指數扭轉四連陰，騰訊財報次日漲超2%，B站財報后一度漲超6%、收漲不足1%，離岸人民幣九個(gè)月來(lái)首次逼近7.35后大反攻，一度回漲超500點(diǎn)。創(chuàng )業(yè)板指探底回升漲0.66%，機器人、軍工板塊集體爆發(fā)。恒生科技午后反轉收漲0.78%，汽車(chē)領(lǐng)漲，小鵬汽車(chē)漲4.4%，京東跌1.42%。

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要聞

中國央行重磅報告：堅決防范匯率超調風(fēng)險、支持地方債務(wù)風(fēng)險化解、適時(shí)調整房地產(chǎn)政策。

A股“回購狂潮”罕見(jiàn)來(lái)襲，周四晚超30家、半年報以來(lái)超200家上市公司拋出回購方案。

穩樓市又有多地出手，南昌市出臺15條房產(chǎn)新政，廈門(mén)二套房首付比例、貸款利率齊降，溫州完善住房公積金政策。

周四的法庭文件顯示，中國恒大正根據美國破產(chǎn)法第15章尋求美國債權人的保護。

B站Q2營(yíng)收同比增8%超預期，調整后凈虧損同比收窄51%，CEO稱(chēng)明年盈虧平衡的目標能夠實(shí)現；B站美股盤(pán)前漲7%、收盤(pán)微漲。

改款Model 3上市在即，最早9月開(kāi)始量產(chǎn)，價(jià)格或打到20萬(wàn)元。

美聯(lián)儲官員對股市上漲越來(lái)越警惕；美聯(lián)儲調查：美國民眾認為美聯(lián)儲行動(dòng)是通脹降溫的主因。

OpenAI官宣第一筆收購，開(kāi)源“我的世界”8人頂級團隊加盟，押注AI智能體；谷歌的“人類(lèi)最強大模型”雙子座初露崢嶸，或于秋季發(fā)布。

市場(chǎng)收報

美股：道指跌0.84%，標普500指數跌0.77%，納斯達克跌1.17%。

歐股：歐洲STOXX 600指數收跌0.90%。德國DAX 30指數收跌0.71%。法國CAC 40指數收跌0.94%。英國富時(shí)100指數收跌0.63%。

A股：滬指收報3163.74點(diǎn)，漲0.43%，成交額3208億元。深成指收報10644.52點(diǎn)，漲0.61%，成交額4159億元。創(chuàng )業(yè)板指收報2147.06點(diǎn)，漲0.66%，成交額1959億元。

債市：美國10年期基準國債收益率上漲4.35個(gè)基點(diǎn)，報4.2939%。兩年期美債收益率跌1.90個(gè)基點(diǎn)，報4.9462%。

商品：WTI 9月原油期貨收漲1.01美元，漲幅1.27%，報80.39美元/桶。布倫特10月原油期貨收漲0.67美元，漲幅0.80%，報84.12美元/桶。COMEX 10月黃金期貨收跌0.68%，報1896.70美元/盎司。LME期銅收漲68元，報8236美元/噸。

要聞詳情

國內宏觀(guān)

中國央行重磅報告：堅決防范匯率超調風(fēng)險、支持地方債務(wù)風(fēng)險化解、適時(shí)調整房地產(chǎn)政策

央行提到，我國經(jīng)濟供需總體平衡，不存在長(cháng)期通縮或通脹的基礎；國內經(jīng)濟運行面臨需求不足、一些企業(yè)經(jīng)營(yíng)困難、重點(diǎn)領(lǐng)域風(fēng)險隱患較多等挑戰，將加大宏觀(guān)政策調控力度；密切關(guān)注重點(diǎn)領(lǐng)域風(fēng)險，統籌協(xié)調金融支持地方債務(wù)風(fēng)險化解工作；適時(shí)調整優(yōu)化房地產(chǎn)政策。

A股“回購狂潮”罕見(jiàn)來(lái)襲，周四晚超30家、半年報以來(lái)超200家上市公司拋出回購方案

據上海證券報，8月17日晚，據不完全統計，A股已有超30家上市公司發(fā)布公告稱(chēng)，公司董事長(cháng)、實(shí)控人或股東提議回購公司股票。這些公司多為科創(chuàng )板公司，行業(yè)涵蓋電子、生物醫藥、科技等。自半年報期開(kāi)始以來(lái)，已有超200家上市公司拋出回購方案。

周四的法庭文件顯示，中國恒大正根據美國破產(chǎn)法第15章尋求美國債權人的保護

穩樓市又有多地出手，南昌市出臺15條房產(chǎn)新政，廈門(mén)二套房首付比例、貸款利率齊降，溫州完善住房公積金政策

近期，多地繼續優(yōu)化調整購房政策。江西南昌發(fā)布15條穩樓市新政，推行貨幣化和“房票”安置方式，二套房首付比例最低執行30%；福建廈門(mén)二套房首付比例已降至四成，同時(shí)，二套房貸款利率也降至4.8%，新政是從8月16日開(kāi)始執行的；浙江溫州完善住房公積金政策。

經(jīng)濟日報：以暫停新股發(fā)行來(lái)救市不可取

暫停IPO并非穩定股市良策，對市場(chǎng)傷害顯而易見(jiàn)，一些優(yōu)質(zhì)企業(yè)的上市步伐被迫中止，融資難、過(guò)度依賴(lài)間接融資等難題無(wú)法得到緩解，資本市場(chǎng)資源配置效率將受到影響，服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟功能因此弱化。

國內公司

B站Q2營(yíng)收同比增8%超預期，調整后凈虧損同比收窄51%，CEO稱(chēng)明年盈虧平衡的目標能夠實(shí)現；B站美股盤(pán)前漲7%、收盤(pán)微漲

在廣告和直播業(yè)務(wù)收入的帶動(dòng)下，B站二季度營(yíng)收同比增長(cháng)8%超預期，游戲業(yè)務(wù)收入同比下降15%。公司下調全年營(yíng)收預期，預計將在225—235億元人民幣，此前預計將達到240—260億元。財報電話(huà)會(huì )上，CEO陳睿表示，今年年初已經(jīng)明確公司的財務(wù)目標首先是增毛利減虧損，優(yōu)先保證毛利的增長(cháng)。盡管公司減少部分低毛或者虧損的產(chǎn)品和業(yè)務(wù)的投入，但是毛利總額實(shí)現更快的增長(cháng)。今年全年虧損收窄的目標可以實(shí)現，明年盈虧平衡的目標也能實(shí)現。

改款Model 3上市在即，最早9月開(kāi)始量產(chǎn)，價(jià)格或打到20萬(wàn)元

新款Model 3可能在半個(gè)月內上市，價(jià)格或將低至20萬(wàn)元起售，特斯拉門(mén)店目前已經(jīng)可以預定改款新車(chē)。特斯拉將在9月30日開(kāi)始的國慶假期提高產(chǎn)量。

“豬茅”牧原股份上半年凈虧損縮窄58%，擬設立子公司開(kāi)展新能源相關(guān)業(yè)務(wù)

受益于生豬出欄持續增長(cháng)以及成本邊際改善，“養豬一哥”牧原股份今年上半年營(yíng)收518.69億元，同比增加17.17%；上半年凈虧損27.8億元，虧損較2022年縮窄58.42%。

癌癥早篩龍頭諾輝健康被指“九成收入作假”，董事長(cháng)回應稱(chēng)：對方要訛詐

諾輝健康回應稱(chēng)，Capitalwatch發(fā)布的做空報告與實(shí)際差距較大，在計算公司銷(xiāo)售收入時(shí)，以期間銷(xiāo)量乘以?xún)r(jià)格的計算方式有誤，且使用的價(jià)格偏低。

海外宏觀(guān)

美聯(lián)儲官員對股市上漲越來(lái)越警惕；美聯(lián)儲調查：美國民眾認為美聯(lián)儲行動(dòng)是通脹降溫的主因

據最新公布的美聯(lián)儲會(huì )議紀要，美聯(lián)儲工作人員在7月的FOMC政策會(huì )議上指出，股票價(jià)格普遍上漲，公司債利差有所收窄，資產(chǎn)估值壓力“顯著(zhù)”，5月份對風(fēng)險的評估為“適中”；還點(diǎn)名住宅和商業(yè)地產(chǎn)價(jià)格，稱(chēng)其“相對于基本面而言較高”。人們將美國通脹的降溫主要歸功于美聯(lián)儲，其次是供應鏈問(wèn)題的改善。受訪(fǎng)者們認為美聯(lián)儲可能很快就會(huì )迎來(lái)抗通脹的勝利。不過(guò)從7月偏鷹派的美聯(lián)儲會(huì )議紀要來(lái)看，美聯(lián)儲自己并沒(méi)把握勝利馬上到來(lái)。

繼能源和食品后，美國通脹粘滯跡象再現，二手車(chē)價(jià)格四個(gè)月來(lái)首次上漲

據統計，美國8月上半月的二手車(chē)批發(fā)數據四個(gè)月來(lái)首次環(huán)比上漲，市場(chǎng)擔憂(yōu)，這是繼能源和食品價(jià)格回升之后，通脹可能粘滯很久的另一個(gè)跡象。

全球債市拋售火上澆油，日債拍賣(mài)需求為1987年來(lái)最慘

本周四的20年期日債標售結果可能顯示，投資者越來(lái)越押注日本央行將很快放松控制收益率曲線(xiàn)的寬松政策YCC，在全球主權債收益率已達到十五年來(lái)高位之際，日債收益率上升威脅全球債券。

海外公司

沃爾瑪二季度業(yè)績(jì)超預期，食品雜貨和電商推動(dòng)上調全年業(yè)績(jì)指引

沃爾瑪營(yíng)收、凈利潤等關(guān)鍵指標均超預期。受食品雜貨業(yè)務(wù)和電商業(yè)務(wù)的推動(dòng)，沃爾瑪預計全年凈銷(xiāo)售額增長(cháng)4.0%至4.5%，高于此前3.5%的預期，調整后每股收益6.36美元至6.46美元，高于之前的6.10美元至6.20美元的指引，也高于市場(chǎng)預期的6.28美元。不過(guò)，在電話(huà)會(huì )上，該公司高管發(fā)表了一些悲觀(guān)評論，警告“今年剩余時(shí)間經(jīng)濟存在不確定性”，令股價(jià)盤(pán)中轉跌。

AI主題相關(guān)

OpenAI官宣第一筆收購，開(kāi)源“我的世界”8人頂級團隊加盟，押注AI智能體

OpenAI收購了制作開(kāi)源版“我的世界”的初創(chuàng )公司Global illumination。英偉達高級研究科學(xué)家評論稱(chēng)，OpenAI下一步會(huì )在GPT-5上運行多智能體文明模擬？“我的世界”就是打造AGI所需要的一切？

谷歌的“人類(lèi)最強大模型”雙子座初露崢嶸，或于秋季發(fā)布

媒體爆料稱(chēng)，谷歌“全新大殺器”Gemini結合了GPT-4、Midjourney、Stable Diffusion三大模型的能力，還能夠提供分析圖表、創(chuàng )建帶有文本描述的圖形、使用文本或語(yǔ)音命令控制軟件。

AI進(jìn)軍咨詢(xún)圈，麥肯錫推出首款AI聊天應用Lilli

全球最大咨詢(xún)公司麥肯錫推出首款AI聊天應用Lilli，用于咨詢(xún)項目輔助。Lilli已在公司內部測試了兩個(gè)月，據悉效果良好，能將原本花費數周的任務(wù)縮短到幾小時(shí)。

行業(yè)/概念

1、林業(yè) |?為充分發(fā)揮林草種苗在科學(xué)開(kāi)展大規模國土綠化行動(dòng)、荒漠化綜合防治和“三北”等重點(diǎn)生態(tài)工程建設、提升生態(tài)系統質(zhì)量等方面的基礎保障作用，國家林業(yè)和草原局日前印發(fā)《林草種苗振興三年行動(dòng)方案（2023—2025年）》?！斗桨浮诽岢?，全面提升草種生產(chǎn)能力，建設50萬(wàn)畝鄉土草種繁育基地。

點(diǎn)評：林草業(yè)是循環(huán)經(jīng)濟、綠色經(jīng)濟和低碳經(jīng)濟的復合體。近年來(lái)，通過(guò)加快培育林草產(chǎn)業(yè)龍頭企業(yè)和產(chǎn)業(yè)集群，不斷增強林草業(yè)產(chǎn)業(yè)發(fā)展內生動(dòng)力，我國林草業(yè)產(chǎn)業(yè)得到快速發(fā)展。2022年林業(yè)產(chǎn)業(yè)總產(chǎn)值實(shí)現8.04萬(wàn)億元，木本油料、林下經(jīng)濟、花卉、生態(tài)旅游等新興產(chǎn)業(yè)蓬勃發(fā)展。

2、半導體?|?商務(wù)部新聞發(fā)言人束玨婷表示，商務(wù)部陸續收到部分企業(yè)關(guān)于出口鎵、鍺相關(guān)物項的許可申請，目前正依法依規進(jìn)行審查，將綜合考慮國家安全和利益、國際義務(wù)、最終用戶(hù)和最終用途等相關(guān)因素后，作出是否予以許可的決定。從8月1日起，我國對鎵、鍺相關(guān)物項實(shí)施出口管制，未經(jīng)許可不得出口。據報道，半個(gè)月來(lái)，國際市場(chǎng)上這種兩種材料的價(jià)格已經(jīng)生變，其中金屬鎵的價(jià)格已經(jīng)漲了50%，創(chuàng )下10個(gè)月來(lái)的新高。

點(diǎn)評：據美國地質(zhì)調查局（USGS）公布的數據，目前全球金屬鎵的儲量約為27.93萬(wàn)噸，而中國的儲量最多，達到19萬(wàn)噸，占全球儲量的68%左右。目前中國鎵占比全球鎵產(chǎn)量持續提升，截止2021年，占比全球鎵產(chǎn)量已超90%。全球最大的鎵采購商弗萊伯格復合材料公司此前表示客戶(hù)正在瘋狂囤積這些材料，整個(gè)行業(yè)非常緊張。

3、折疊屏?|?據報道，國際數據公司（IDC）手機季度跟蹤報告顯示，2023年第二季度，中國折疊屏手機市場(chǎng)出貨量約126萬(wàn)臺，同比增長(cháng)173.0%；上半年出貨227萬(wàn)臺，同比增長(cháng)102.0%。自問(wèn)世以來(lái)，折疊屏手機市場(chǎng)一直保持快速增長(cháng)，且是目前低迷的手機市場(chǎng)里唯一保持上升趨勢的細分市場(chǎng)。

點(diǎn)評：各安卓廠(chǎng)商紛紛重點(diǎn)打造各自的折疊屏產(chǎn)品，是由于蘋(píng)果公司短期內不會(huì )進(jìn)入該市場(chǎng)，因此開(kāi)發(fā)折疊屏手機就成為安卓廠(chǎng)商打造與蘋(píng)果差異化產(chǎn)品、縮小與蘋(píng)果在高端市場(chǎng)差距的重要布局。

4、算力 |?8月18日至19日，由工業(yè)和信息化部、寧夏回族自治區人民政府聯(lián)合主辦的2023中國算力大會(huì )將在寧夏銀川盛大舉行。大會(huì )以算領(lǐng)新產(chǎn)業(yè)潮流力賦高質(zhì)量發(fā)展”為主題將發(fā)布2023中國算力白皮書(shū)、全國算力產(chǎn)業(yè)發(fā)展指數等一些重要研究成果。此前工業(yè)和信息化部表示，計劃出臺推動(dòng)算力基礎設施高質(zhì)量發(fā)展的政策文件。

點(diǎn)評：當前，我國算力產(chǎn)業(yè)已初具規模，產(chǎn)業(yè)鏈上中下游企業(yè)協(xié)同合作、形成良性互動(dòng)。華西證券認為，全球正處于A(yíng)IGC的爆發(fā)期，我國正處于智算中心建設的加速期算力服務(wù)器、光模塊、交換機等產(chǎn)業(yè)鏈迎來(lái)發(fā)展機遇。機構預計到2025年，全球算力網(wǎng)絡(luò )市場(chǎng)規模將達到450億美元。

5、鋰電池 |?中國人民銀行發(fā)布2023年第二季度中國貨幣政策執行報告。其中提出，近年來(lái)我國新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)發(fā)展取得了巨大成就，但也面臨挑戰，包括核心技術(shù)創(chuàng )新能力不強，產(chǎn)業(yè)生態(tài)尚不健全，基礎設施建設仍顯滯后等。下階段，要進(jìn)一步推動(dòng)我國新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展，加快建設汽車(chē)強國，以高質(zhì)量供給引領(lǐng)和創(chuàng )造需求，有力提振汽車(chē)等大宗消費。

點(diǎn)評：光大證券指出，超電子網(wǎng)正極、石墨快離子環(huán)、超高導電解液配方、超薄SE膜、高孔隙率隔離膜等技術(shù)創(chuàng )新共同為4C超充的實(shí)現打下基礎。石墨快離子環(huán)技術(shù)對石墨表面進(jìn)行改性、多梯度分層極片設計，實(shí)現快充與續航的平衡。負極包覆材料用量提升是受益于超充電池的重要方句。

今日要聞前瞻

恒生指數公司宣布2023年第二季度之恒生指數系列檢討結果。

2023中國算力（基礎設施）大會(huì )舉辦。

小鵬汽車(chē)、片仔癀、士蘭微、中興通訊、恒瑞醫藥、舍得酒業(yè)、?？低?、華潤啤酒、霧芯科技公布財報。

日本、歐元區7月CPI。

付鵬大類(lèi)資產(chǎn)方法論系列——

付鵬《見(jiàn)證逆潮：全球資產(chǎn)邏輯大變局的思考》新書(shū)首發(fā)！華爾街見(jiàn)聞，獨家預售!

8月13日周日晚19點(diǎn)，付鵬做客大咖交流會(huì )！帶來(lái)新書(shū)《見(jiàn)證逆潮》首發(fā)！暨付鵬說(shuō)第四季&付鵬讀書(shū)時(shí)間上新交流會(huì )。

8月18日周五24點(diǎn)前下單「見(jiàn)證逆潮」讀書(shū)專(zhuān)輯的用戶(hù)，均將收到付鵬簽名版新書(shū)1本！

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