在放開泉果旭源的日常申購、并公告擬出資 100 萬元申購基金后，趙詣又公開發聲，表達了對市場的看好態度。

趙詣解釋了泉果旭源的投資情況與凈值波動情況。

(資料圖)

他也表示，在過往的投資中，以月度或季度的短期維度去看，產品凈值5%-10%的波動也曾出現過。

但當所投公司的業績得到兌現，疊加低迷的投資者情緒獲得修復之時，產品凈值也得以修復。

通過加大調研與跟蹤，他對未來的權益市場，相對樂觀。

值得一提的是，這一次他看好的四個方向不僅包括了技術進步帶來需求提升，高端制造業，也包括了穩健增長、高股息率的企業，后疫情時代復蘇的大消費行業。

波動原因

5月以來A股市場持續調整，市場的信心脆弱，匯率貶值壓力加劇下，外資持續流出，5月北向資金凈賣出121.36億，國內基金募集規模創近8年新低。

在缺少增量資金入場的情況下，機構持倉少的、市值小的公司表現相對較好，而基金重倉股與港股走勢不佳。行業表現分化劇烈，AI板塊表現出強勢虹吸效應的同時內部也在分化，而泉果旭源布局較多的新能源、機械、軍工等高端制造業以及消費行業表現較弱，產品凈值有所波動。

整體來看，泉果旭源持倉相對集中，聚焦在競爭壁壘高、商業模式穩定、增速良好的公司，如新能源、軍工、電子等高端制造業龍頭，以及穩健增長、高股息率的企業。

面對短期波動，趙詣表示會緊密跟蹤觀察市場變化拐點，積極關注企業基本面與估值的匹配度。

加大調研

趙詣介紹，5月以來，他加大了調研力度，對產品持倉的基本面質量仍保持充足信心。后續將繼續密切關注組合結構，持續進行調研，以保證公司基本面判斷上不出現盲點。

同時也會梳理篩選前期經過下跌、風險得到釋放的好資產，等待積極變化。

回撤控制上，加大了行業的分散，對多個看好的方向進行布局，力爭減少組合波動。在過往的投資中，以月度或季度的短期維度去看，產品凈值5%-10%的波動也曾出現過。

但當所投公司的業績得到兌現，疊加低迷的投資者情緒獲得修復之時，產品凈值也得以修復。

短期來看，資金面、情緒面的表現或許會對漲跌有較大影響，但趙詣堅定認為，長期來說，最后決定公司成長與市值的一定會是企業的基本面。

看好四個方向

趙詣偏好市場空間大、成長周期長、競爭格局好的行業，從中尋找護城河深、治理結構好的公司。投資要有所為，有所不為。他希望摒棄短期非理性暴利的誘惑，堅持長期的事情，即獲取優秀企業成長的收益，陪伴有價值的公司成長，陪伴成長中的公司創造價值。

站在當下，市場信心仍然脆弱，但展望未來，他對權益市場相對樂觀。

趙詣預計，四季度經濟基本面會有所改善，政策效果會逐步顯現，宏觀預期的改變最終也將傳導推動企業盈利的改善。

過去一段時間可以看到，在各種短期事件的沖擊下，仍然有公司業績持續增長，表現出了優質企業的韌性。通過一系列海外調研，對中國企業在全球產業鏈中的競爭力充滿信心。隨著前期風險的釋放，部分行業優質個股已極具性價比，但行業內部公司分化會非常明顯，更需要精選個股。

后續，他將繼續關注四大方向：

一是技術進步帶來需求提升的方向，包括新能源和5G應用；

二是在“國內大循環為主體，國內國際雙循環相互促進”定調下的產業升級的方向，尤其是以航空發動機、半導體為主的高端制造業；

三是穩健增長、高股息率的企業；

四是后疫情時代復蘇的大消費行業。

目前市場走到了一個相對難熬的階段，但在市場反復震蕩中也蘊藏著投資的機會，長期來看，權益市場的筑底階段，或許就是機遇來臨的時候。

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