3月14日，養豬板塊走強，新五豐兩連板、千億白馬溫氏股也一度漲超5%。

(資料圖)

值得注意的是，對應到豬價上來看，行情寶數據顯示，全國生豬均價為7.56元/斤，現已有27省豬價跌入7元區間，均價最低省份為新疆，外三元生豬均價為6.85元/斤。

華創證券指出，造成這一背離現象的原因，可能是非洲豬瘟的蔓延預期。

據券商中國，黃河新聞網援引山西晚報消息，近日，山西省農業農村廳發布通知，全省開展春季非洲豬瘟防控攻堅行動，時間為3月8日起至5月31日。

非洲豬瘟形勢不容樂觀

其在最新研報中指出，據草根調研顯示，多個數據指明，當前行業非瘟疫情較為嚴重。

首先，全國17個省份出現非瘟疫情蔓延發展態勢。其中，產能已有一定程度受損的省份為湖北、河北、山東、遼寧、山西，局部地區受影響較大的省份有黑龍江、吉林、安徽、河南、等省份則出現非瘟疫情的零星散發且有進一步蔓延的趨勢。

其次，非瘟病毒檢測機構數據顯示，23年節后陽性檢出量爆發式增長。單月數量級已達到2022年全年水平。同時養殖場管理人員反饋，本輪非瘟疫情難以通過“拔牙”方式進行處理，過往的檢測防疫處理方法失效。

此外，國內4個主要淘汰母豬屠宰地之一的河南連續三個月屠宰量環比大增。據專家反饋，2022年12月河南淘汰母豬屠宰量環比+40%，23年1月環比增加50%，2月環比增加50%。

最后，樣本屠宰企業的屠宰均重單月下降5-6kg，北方及華東區域的屠宰均重均出現明顯下滑，同時山東部分區域小體重豬屠宰量增長明顯。以及農業農村部暫停3個無疫小區資格。暫停資格的無疫小區應在12個月內完成整改，整改達標后方可恢復資格。

華創證券認為，據渠道調研反饋，截至目前，已有不少企業的母豬產能影響20-30%，且處于不敢補欄的狀態，同時行業的原種豬場也出現了幾起清場現象，這足以證明過去的防疫方法在某種程度上已經失效。

另外，對于本輪豬瘟疫情，華創證券指出，預計這一波弱毒帶來的非瘟疫情才剛剛開始，同時母豬高淘高補在短期內失效。

今年春節后開始，在天氣轉暖的背景下，北方疫情不降反升，其異常的原因在于流行毒株主要為弱毒，且多種毒株混合感染，養殖場依靠“拔牙”的方式已經不容易控制疫情，往往發現問題的時候，病毒已經在豬場內部傳染較久。

不少管理能力較強的養殖場，即使及時發現了問題，不斷進行拔牙處理，但整個拔牙過程異常艱難，或持續3個月之久，場內的產能去化特征呈現逐步加速的局面，直至清棟、清場，其時間節奏往往是第一個月影響10%的產能，但第二個月影響30-50%，第三個月產能可能會全清。

如果第一個月結束時調研得出的結論為產能去化10%，就遠遠低估了本輪疫情的影響力。

上一輪豬周期行業巨震

2018年8月，第一例非洲豬瘟病例在我國遼寧出現，自此非洲豬瘟主導了一波長達3年的豬價過山車走勢。

2018年9月至2019年1月，非洲豬瘟在北方集中暴發，2019年二季度開始向南方蔓延。截至2019年7月31日，全國31個省份均有城市發生了非洲豬瘟，共150起疫情，累計撲殺生豬116萬頭。

受非洲豬瘟影響，2019年1月起，我國生豬、能繁母豬存欄量快速下降，且降幅逐月加大。生豬價格從地區分化演變到全國普漲，至2019年10月底，全國生豬均價逼近40元/公斤關口，并在2020年2月達到歷史最高價59.64元/公斤。

受益于生豬價格持續上漲，牧原股份2019年全年凈利潤超60億元。

與此同時，利潤驅使下，市場補欄熱情積極，據農業農村部統計，2020年全國規模豬場比年初增加1.6萬家，散養戶比年初增加228萬戶。

伴隨著豬肉產量快速增長，生豬產能持續釋放。2020年10月，豬肉價格開始明顯調頭往下，一路下跌；到2021年6月，豬肉零售價格是一公斤24.6元，跌幅較前期高位超60%。

豬瘟疫苗有望在10月上市

非瘟病毒由于其復雜的蛋白結構，導致相關疫苗研制進程十分緩慢，近年來國內外對于非洲豬瘟疫苗主要的研發路線包括亞單位疫苗、天然弱毒疫苗、基因缺失疫苗、mRNA疫苗。

據行業媒體獸藥經理人報道，目前我國非洲豬瘟病毒疫苗已經通過臨床試驗申請，有3家企業獲批，疫苗有70%-80%的保護率，主要試驗對母豬的保護率，規模場已經在試驗階段，如果研發試驗順利，非洲豬瘟亞單位滅活疫苗或有望在10月份上市。

從研發進度看，普萊柯和蘭獸研研發的亞單位疫苗進展最快，正按照農業農村部應急評價要求完善相關研究資料，力爭早日提交應急評價申請。

生物股份借助生物安全三級實驗室，在不同路徑的非洲豬瘟疫苗研制方面均有涉及。目前公司已完成多組非洲豬瘟mRNA疫苗、腺病毒載體疫苗、亞單位疫苗的效力評價實驗，并取得“一種基因缺失的減毒非洲豬瘟病毒毒株及其構建方法和應用”專利。

科前生物一方面與蘭獸研、哈獸研合作，另一方面也進行非瘟疫苗的自主研發。根據公司2022年半年報，公司參與研制的非洲豬瘟亞單位疫苗和載體疫苗均取得重大進展。

從生產方面看，中牧股份作為央企有牌照優勢，若非洲豬瘟疫苗商業化落地，公司有機會首批獲得生產許可證參與生產。

龍頭外延布局新能源

除了行業自身外，龍頭還有新的大動作。

3月13日晚間，牧原股份發布關于設立子公司的公告，擬在河南省安陽市滑縣、河南省南陽市臥龍區分別設立子公司滑縣牧原新能源、臥龍牧原新能源，開展新能源相關業務。

牧原股份表示，公司在河南省安陽市滑縣、河南省南陽市臥龍區設立子公司開展新能源相關業務，有利于節能增效，實現可持續發展。

值得注意的是，這并不是牧原股份第一次進軍新能源產業。

早在2022年10月，牧原股份曾與南陽龍原新能源科技、浙江龍能電力科技簽署增資協議，以自有資金或自籌資金出資4500萬元對龍原科技增資，增資完成后，牧原股份持有龍原科技45%的股權。隨后，2022年12月末，牧原股份旗下全資子公司河南牧原新能源成立，注冊資本1億元。

對于成立新能源公司，牧原股份在接受機構調研時表示，當前生豬養殖與屠宰業務的大量豬舍、屋頂面積，比較適合進行屋頂光伏等新能源項目的拓展與普及，成立新能源公司進行綠色能源的開發有利于在降低自身養殖生產成本的同時，提升綠色生產水平。

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