硅谷銀行倒閉的風波正在向全球銀行業蔓延。

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本周二，日本東證銀行指數重挫逾7%，三個交易日以來的跌幅已接近16%。受此影響，整體東證指數也下跌了3%。MSCI亞太指數下跌1.3%。

過去十年來，日本央行行長黑田東彥的激進寬松政策讓買日債無利可圖，所以日本銀行業大量囤積了外國債券，其中多數是美債。

硅谷銀行正是因為購買美債，隨后因美聯儲加息陷入流動性危機。日本銀行也同樣因美債走熊而面臨巨大的未實現損失，因此引發投資者拋售。

根據日本央行的數據，在2022年4月至6月期間，日本大型銀行持有的美元債券的風險價值已增至2.29萬億日元 (約170億美元)，而2014年初為1.2萬億日元。同期，規模較小的地區性銀行的美債風險價值幾乎翻了一番。

但日本央行表示，日本銀行的利率風險敞口控制得很好（大銀行10%，地區銀行5%）。

日本內閣官房長官松野弘和周一對媒體稱，硅谷銀行的倒閉不太可能對日本金融體系造成重大問題，因為日本銀行擁有"充足的流動性和資本基礎"。

分析人士認為，由于日本外債投資規模遠低于國內證券投資規模，因此日本銀行業面臨系統性風險的可能性不大。

晨星高級分析師Michael Makdad表示:

“股票投資者擔憂日本地區性銀行所持債券的利率風險是很自然的事。我認為，日本儲戶的存款無論如何都不會面臨風險，當然，地區性銀行的股價和存款不是一回事?！?/p>

在美聯儲為遏制通脹而大舉收緊政策的背景下，美國10年期國債收益率在2022年飆升236個基點。不過，在硅谷銀行危機爆發后，隨著市場普遍預期美聯儲加息步伐將放緩，美債收益率在過去幾個交易日大幅下跌。

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