硅谷銀行倒閉后，市場最關心的就是硅谷銀行到底只是個案，還是其問題在美國金融系統中普遍存在，從而會有更多的危機。

(相關資料圖)

目前為止，多位華爾街分析師都認為，硅谷銀行與其他銀行存在不同之處，不可能造成更廣泛的銀行業問題，整個銀行業不會受影響、尤其是大行。前財長薩默斯也表示，無系統風險。

其中，摩根士丹利的Manan Gosalia寫道：“SIVB面臨的融資壓力是非常特殊的，不應被視為對其他地區性銀行的解讀。”他繼續說：

SIVB主要為科技、生命科學和醫療保健行業的公司提供銀行服務，是風投生態系統不可或缺的一部分。風險投資活動減少和現金消耗增加是SIVB客戶面臨的特殊壓力，導致SIVB客戶資金總額和表內存款下降。

盡管如此，我們一直認為SIVB有足夠的流動性應對與風險投資客戶燒錢相關的存款外流。SIVB擁有150億美元現金，250億美元新重新配置的短期證券，730億美元的表外清理賬戶和回購基金，以及650億美元的借款能力(FHLB和回購)。相對于1650億美元的表內存款，這總共是1800億美元的可用流動性。

然而，有沒有相似的地方呢？

很多銀行未實現凈虧損也很大

華爾街見聞此前提及，硅谷銀行最大的特點是其證券敞口，該行基本上將其證券投資組合在債券市場的世紀最高點增加了700%。

在該行2120億美元的總資產中，有1200億美元是證券，其中大部分（577億美元）是持有至到期的抵押貸款支持證券（MBS），抵押擔保債券（CMO）有105億美元；另外有260億美元可隨時出售的證券，其中160億美元是美國國債。

在美聯儲以自沃爾克以來最快的速度加息之際，所有美國銀行都將部分資金投入了美國國債和其他價值下跌的債券，硅谷銀行投入最多，據報道，該行投資組合已膨脹至其總資產的57%。在美國74家主要銀行中，沒有其他銀行的比例超過42%。

隨著美聯儲加息，硅谷風險投資活動減少及科技公司現金消耗增加，導致硅谷銀行存款外流加速，以至于被迫籌集股本或出售其證券組合，形成賬面巨虧。

數據顯示，硅谷銀行的未實現凈虧損在2022年底飆升到了160億美元。

這一水平抹去了銀行的所有賬面權益。

并迫使該銀行緊急進行資本重組，但最終以災難性的失敗告終。

那么其他銀行呢？數據顯示，雖然硅谷銀行的未實現虧損上升幅度最大，但其他銀行也緊隨其后。

許多銀行未實現虧損占賬面權益的比例，也達到了很高的兩位數。

從周五美股表現來看，銀行業的潰敗正在加速，市場顯然擔心，導致硅谷銀行破產的并非“特殊情況”，許多小型和地區性銀行可能也在深受其害。

假設危機加速蔓延，情況會惡化到什么程度？

根據彭博社的計算，美國聯邦存款保險公司提交的文件顯示，截至去年底，所有美國銀行的可供出售和持有至到期的投資組合的未實現虧損總計為6200億美元。文件指出，這些賬面損失“顯著減少了銀行業的已報告股本資本”。

雖然大銀行的盈利能力很強，賬面虧損只是限制了它們潛在的股票回購，而在其他方面并不是一個主要問題，但目前正面臨準備金限制的小銀行就沒有這么幸運了。

今年1月時，當被媒體問及是否考慮重組資產負債表時，硅谷銀行首席財務官Daniel Beck堅定地表示，該行不打算對其可供出售的證券投資組合發起任何大規模挑戰。

一個月前，Beck表示，該行能夠將某些客戶轉移到一種表外產品中，從而為公司提供了900億美元的流動性。他還指出，該行能夠以其投資證券組合為抵押借款。Beck說：“因此，在你甚至還沒有到可供出售的賬簿之前，你就有了價值700億美元的額外借款能力?！?/p>

如今回想起來，他沒有額外的能力?，F在，市場將積極尋找其他小銀行(實際上并不是那么小)是否也存在同樣的風險。

華爾街見聞此前提及，還有十家地區銀行可能步硅谷銀行后塵，除了第一共和銀行（FRC），其他九家銀行代碼分別是CUBI、SASR、NYCB、FFWM、ALLY、DCOM、PPBI、PB、CLBK。

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