1月16日，數字經濟/網絡安全概念股早盤活躍，板塊前期龍頭久其軟件、榕基軟件、太極股份等漲停，三未信安、安恒信息、啟明星辰等紛紛拉升。

消息面上，上周五盤后工業和信息化部等十六部門發布《關于促進數據安全產業發展的指導意見》。

安信證券指出，此次的《指導意見》是數據安全領域首次發布的產業頂層規劃類政策，是對《數據安全法》、數據要素基礎制度等政策的回應和落實，標志著產業進入加速發展周期。

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文件主要內容&亮點有哪些？

據安信證券梳理，此次政策的亮點如下:

1）明確產業規模和增速：政策明確提出2025年產業規模達到1500億，年復合增速超過30%。

值得一提的是，相較此前2021年工信部《網絡安全產業高質量發展三年行動計劃(2021-2023年)提出的目標年復合增長率超過15%，本次政策給予了更高的政策牽引目標，產業高景氣可期。

2）推進標準體系建設：類比網絡安全領域的等保2.0標準體系，數據安全領域亟待國家標準的落地，從而有望催生基于標準的產品采購和需求建設。此次政策明確了推進標準體系建設，有望帶動產業更好發展。

3）細化重點行業布局：政策提出深度分析工業、電信、交通、金融、衛生健康、知識產權等領域數據安全需求，梳理典型應用場景，分類制定數據安全技術產品應用指南。安信認為這些領域有望成為數據安全重要的推進方向。

4）期待配套政策推進：政策提出研究利用財政、金融、土地等政策工具支持數據安全建設，此次十六部門中包含網信辦、發改委、公安、財政、央行、稅務總局等重要職能部門，安信證券認為后續有望在各個部門層面實現具體配套政策的落地和推進。

安信證券表示，伴隨行業頂層政策的出臺，產業有望進入加速發展的新階段。

密碼技術、信創等將受益

開源表示，數據安全是建立健全數據要素市場的題中應有之義，貫穿數據要素采集、存儲、加工和流通全過程。伴隨數據要素市場走向成熟，數據安全領域投入有望持續景氣。

招商證券也認為，當前發展數據要素市場作為國家級戰略，數據安全是其重要保障，重要性持續凸顯，數據安全建設有望持續加速，行業將保持高景氣度。

數據安全細分中，密碼技術被分析師提及。

招商證券認為，密碼技術是數據安全的基石和有效手段，支撐數據安全全生命周期場景。據賽迪統計數據，我國2021年商用密碼總體產業規模為585億元，同比提升25.5%，增速高于全球水平。

此外中信建投還提到，作為國內數據安全和數字經濟基座的信創產業也會隨之受益。

行業基本面有望迎來拐點

行業基本面上，中泰證券指出，2022年整個產業的下游需求以及招投標、交付和驗收節奏都在一定程度上受到了疫情的影響，進而導致產業的訂單和收入增長承壓，費用的剛性上升使得盈利壓力更大。

但其認為，隨著2023年疫情的緩解，同時在數據安全、安全信創、云安全、工控安全等因素的共同作用下，政府需求有望修復，關鍵行業（金融、電信、能源等）需求有望重回景氣，安全產業有望迎來拐點。

從產業鏈的角度，數據安全行業可劃分為上游硬件、系統供應商，中游數據安全服務商，以及下游電信、能源、金融、政府、個人等各類需求客戶，重點是中游數據安全服務商。

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