盡管美聯儲大舉加息重創資產價格后，全球對沖基金回報率創十四年最差，但依舊有對沖基金大佬們取得了不俗的成績。?

媒體稱，2022年，量化巨頭D.E. Shaw兩大基金回報率超20%；綠光資本去年收益率達36.6%，在2015年暴跌20.4%和2018年暴跌34.3%之后，這一收益率抹平了2015年以來的全部虧損；英國著名對沖基金經理Crispin Odey由于對英國國債高杠桿空頭押注，其OEI MAC基金全年上漲約145%，Odey European飆升了152%。

HFR的數據顯示，截至11月份，宏觀策略對沖基金今年上漲8.2%，而股票對沖基金和事件驅動型策略基金分別下跌了9.7%和4.7%。

(資料圖)

宏觀對沖基金經理們表示，2022年世界各國央行跟著美聯儲的腳步為對抗通脹不斷加息，引發貨幣和股市的一連串大幅波動，機會比比皆是。

Titan Advisors全球宏觀戰略總監Herman Laret表示，2022年市場的風暴是“完美風暴”，是最有利于投資的宏觀背景：

我們公司一直保持對宏觀基金的投資。目前發生了太多事情，無論是地緣政治、央行政策分歧、利率大幅波動還是外匯市場的大幅波動，我從未見過比這更有利的宏觀背景。

在做空英國國債和英鎊中獲利——Crispin Odey

2022年，英國著名對沖基金經理Crispin Odey創下其對沖基金成立30年來最佳收益。得益于其在英國國債空頭頭寸中獲利以及持續押注通脹將保持高位。Odey旗下的OEI MAC基金全年上漲約145%，Odey European去年飆升了152%

媒體稱，2015年至2020年期間Odey的看跌賭注屢屢失敗，僅2022年一年，Odey已經收回了的所有損失。

Odey Asset Management 首席運營官兼合伙人Michael Ede寫道：在經歷了豐收的一年后，這三只基金管理的資產“顯著增加”。

據悉，當Odey在英國出臺“迷你預算”前做空英鎊并押注煤炭公司大獲成功后，已關閉其旗艦Odey European對沖基金。

客戶于10月26日收到通知，Odey European、OEI Mac和Odey Swan基金已關閉，以“保護我們現有投資者的利益，并為未來的基金業績提供最佳機會。”

最穩的技術流——量化巨頭D.E. Shaw

由于市場大幅波動提供充足的交易機會，D.E. Shaw & Co.旗下兩只最大的對沖基金去年實現紛紛實現了超20%的回報率。

媒體援引知情人士消息稱，D.E. Shaw目前管理著超600億美元資產，旗下規模最大的旗艦基金——D.E. Shaw Composite Fund2022年累計上漲24.7%。該基金投資于全球各地的不同資產。同時，主要進行宏觀押注的基金——Oculus，去年上漲了20%。

媒體稱，D.E.Shaw計劃將2022年的大部分收益報酬返還給投資者。2021年，該公司全額返還了收益報酬。但為了保證自己的收益，D.E. Shaw或在2023年將三大基金的績效費用提高至40%。

據悉，David Shaw于1988年創立的量化對沖基金D.E. Shaw，專注于Quant Trading。其大部分投資基于復雜的數學模型，旨在找出隱藏的市場趨勢或定價異常，從計算機和自主策略相結合的角度獲取收益。

2021年，D.E. Shaw取得了64億美元的投資回報，D.E. Shaw Composite Fund的投資回報率達到了18.5%，略低于2020年的19.4%。D.E. Shaw截至2021年，一共取得了437億美元的回報。

整體而言，計算機驅動策略的對沖基金均在巨大的波動中受益，這些所謂的托管期貨基金今年上漲了12.6%，是自 2008 年以來回報率最高的一年。

押注低估值股票——綠光資本

媒體稱，大衛·愛因霍恩的對沖基金綠光資本，去年上漲了36.6%，抹平了自2015年以來的虧損。?

媒體援引知情人士消息稱，該基金于12月份上漲了3.5%。在經歷了2015年暴跌20.4%及2018年暴跌 34.3%之后，這一收益幫助綠光資本收回了此前的虧損。

據悉，20億美元的綠光資本專注于低估值的股票，愛因霍恩曾多次稱，美股科技股正處于“巨大”泡沫中，他已增加了一系列空頭押注以從中獲利。

愛因霍恩認為，隨著投資者轉向被動投資，許多策略都是基于量化分析或算法等，價值投資已經消失。

同時，媒體稱，綠光資本一直以來都是特斯拉的大空頭，2021年因特斯拉股價大漲700%而損失慘重，但Einhorn2021年底仍堅稱持有特斯拉股票只是潮流，高漲其股價非常“愚蠢”，再買進特斯拉看跌期權。

今年，在馬斯克想放棄收購時，愛因霍恩再次直言不諱的批評馬斯克的所作所為，并押注馬斯克將完成這440億美元的推特收購案。

大贏家——宏觀對沖基金經理們

在股票對沖基金業績慘淡的對比下，宏觀對沖基金笑傲江湖，邁向2007年來最佳表現。

媒體報道稱，截至12月中旬，全球宏觀對沖基金管理公司Caxton Associates在其43億美元的宏觀基金中獲得了30.2%的收益。從3月1日起，該公司將把其旗艦基金Caxton Global的某些類別的績效費從22.5%提高到25%

得益于對債券和大宗商品的押注，全球宏觀機構Haidar Capital的Jupiter宏觀基金今年獲得了194%的收益，此前一度上漲超270%。

對沖基金億萬富翁Chris Rokos因對利率的正確押注，其宏觀基金在2022年上漲了45.5%，全球最大的宏觀基金之一Brevan Howard也迎來了2015年推出基金以來的最佳表現。

Citadel的旗艦基金在截至11月的一年中上漲32%，將向其客戶返還約70億美元的利潤。該公司計劃在1月初返還其所有四只基金的部分利潤，預計到 2023年其管理的資產將超過500億美元。

風險提示及免責條款 市場有風險，投資需謹慎。本文不構成個人投資建議，也未考慮到個別用戶特殊的投資目標、財務狀況或需要。用戶應考慮本文中的任何意見、觀點或結論是否符合其特定狀況。據此投資，責任自負。

關鍵詞： 對沖基金 宏觀基金 宏觀對沖