(資料圖)

說說互聯網的幾個新變化~

01

11月漲幅第一

問：11月表現最好的板塊是哪個？

不少人可能會說是房地產，11月地產一枝獨秀，漲了26%。

但你看看互聯網，簡直亮瞎眼，

來看下ETF的漲幅榜：

漲幅前十的全都是互聯網和恒生科技的ETF，平均漲了35%左右，甚至連互聯網倉位頗重的H股ETF也漲了29%。

但表現最好的房地產ETF，華寶中證800地產ETF也就漲了28%，落后互聯網ETF7個多點。

至于今天，在放開和美聯儲放緩加息節奏的帶動下，互聯網又漲了4%，而房地產ETF卻跌了1%，高下立判。

如果選估值修復行業的話，互聯網似乎能比地產走的更遠一些~

02

超百億資金抄底

這是10月初就開始發生的事了。

嘉實互聯網30ETF，份額從9月底的9.32億份增長到現在的24.35億份，增加了161.3%。

廣發互聯網30ETF，份額從47.31億份增長到76.99億份，增加了62.73%。

還有幾只恒生科技ETF，份額也是大踏步的前進。

懶貓統計了下，

僅算中國互聯網50、中國互聯網30、恒生科技指數、恒生互聯網等幾個指數的指數基金，

10月以來，這些基金的規模就增加了236億。即使拋去指數上漲帶來的規模被動增加，也還剩168億。

也就是說，又有上百億資金選擇了做“概幫”弟子。

怎么突然就涌進來這么多資金抄底呢？

還是熟悉的配方，熟悉的味道。

3月份大跌的時候，就有大量資金涌進來抄底。

10月，互聯網又出現了一波急跌，甚至還創了新低，然后抄底資金又活躍起來了。

03

離回本還有多遠？

抄底的資金雖然多，但大家也不能掉以輕心，認為行情就此向上，7-10月的單邊下跌行情才剛剛過去呢。

說兩道投資中的數學名題吧，可以映射到當前的行情上。

第一題：

虧損20%，回本需要漲25%；

虧損50%，回本需要漲100%；

虧損75%，回本需要漲300%。

從2021年2月最高點（11002點）開始算，恒生科技指數最多跌了75%。

如今雖然從最低點（2720點）漲到了3880點，漲了43%，但回到最高點其實還需要再漲184%，丐幫弟子的回本路漫漫...

第二題：

先跌80%，再漲50%，算跌幅的話還有70%。

假設互聯網把11月的收益都回吐了，那是跌多少呢？

就目前的點位來說的話，是跌了1160點，跌幅是30%。

但如果以最高點（11002點）為基數，那跌幅也就10.5%罷了。

1160 / 11002 = 10.5%

所以可以這么概括當前的行情：位置不高，但振幅挺大的。如果你盲目抄底，埋人的概率也不低，所以即使有心抄底，也不妨做好資金分配。

還有一點，均衡配置，不要單押一個行業。

這波互聯網大跌帶來的教訓太多了，不少人早就抄成了重倉，底部即使還有錢補倉，但因為錢不多，也不能很有效的拉低持倉成本。

更有甚者，如果沒錢補倉，眼睜睜看著行情下跌，賬戶里的錢一點點變少，那絕對是個災難，很多人割肉在底部就是因為被這樣一點點磨掉耐心的。

做個簡單的測算吧，

在行情下跌初期，不管是重倉抄，還是輕倉抄，平均持倉成本是一樣的。

但后期，如果你有錢補倉，那平均持倉成本能降到4.7，如果沒錢補倉，那平均持倉成本只能維持在7.6，兩者差了將近一倍。

04

跟蹤誤差

最后再說說跟蹤誤差。

有小伙伴比較了廣發和嘉實的互聯網ETF，

發現兩只基金跟蹤的是同一個指數，持倉也是一樣的，但每天的漲跌都會差那么百分之零點幾。

懶貓找了它們近期的漲跌幅數據，是不一致，但相差不大，在指數基金的跟蹤誤差范圍內。

啥是跟蹤誤差呢？

看下兩只互聯網ETF的持倉吧，股票是一樣的，但倉位上會有些許不同。

指數基金雖然是在復制指數，但也不可能百分百復制。

所以一般會在《基金合同》中約定跟蹤誤差。比如嘉實互聯網ETF，它對自己的要求是年跟蹤誤差不超過4%。

還有一些專門投A股的ETF，要求更高，年跟蹤誤差不超過2%，比如華泰柏瑞滬深300ETF...

總的來說，只要差距不是太大，都算是在誤差范圍內。

本文作者：懶貓，來源：懶貓的豐收日，原文標題：《扶我起來，我還有錢抄底！》

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關鍵詞： 跟蹤誤差 恒生科技 指數基金