早在7月，中國銀保監會、中國人民銀行聯合發布關于開展特定養老儲蓄試點工作的通知，目前這一業務正式啟動。

據悉，11月20日起，由工商銀行、農業銀行、中國銀行和建設銀行在合肥、廣州、成都、西安和青島五個城市開展特定養老儲蓄試點。

據記者了解，目前各家銀行已有內部的初步定價，養老儲蓄的利率高于當前該地區5年期存款利率；各家銀行、城市間雖略有不同，但目前媒體從各大銀行網點了解到，5年期利率普遍在3.5%-4%之間，不過查詢各家銀行官方網站未發現對養老儲蓄利率的具體說明，最終利率仍需等待進一步明確。

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業內人士表示，特定養老儲蓄產品的推出，進一步豐富了我國養老金融產品供給，為廣大民眾提供了新的養老投資選擇。

特定養老儲蓄試點開閘

在個人養老金業務如火如荼開展之際，特定養老儲蓄的試點也正式開閘。

據悉，今年7月，央行和銀保監聯合發布《關于開展特定養老儲蓄試點工作的通知》，其中明確指出，工商銀行、建設銀行、農業銀行和中國銀行（四大國有銀行）將在廣州、成都、合肥、西安和青島等五個城市開展試點工作。

該通知還顯示，自2022年11月20日起開展特定養老儲蓄試點。試點期限暫定一年。試點階段，單家試點銀行特定養老儲蓄業務總規模限制在100億元人民幣以內。

而基金君了解到，目前這一特定養老儲蓄業務正式實行，這類產品期限分為5年、10年、15年和20年四檔。儲戶在單家試點銀行特定養老儲蓄產品存款本金上限為50萬元，可通過營業網點柜臺，持試點地區簽發的身份證辦理。特定養老儲蓄產品利率高于普通定期存款，急用錢可以提前支取。

最受市場關注的是養老儲蓄的利率水平。而從近期媒體報道來看，有銀行客戶經理表示，5年期利率為3.5%，5年期以上產品的利率為前5年3.5%，剩余期限根據市場利率調整。另外，50周歲（含）以上可夠買所有4檔產品。

也有媒體采訪銀行客戶經理發現，目前5年期利率為4%，超過5年之后的利率還不確定。這一產品的期限和存取方式設定較為靈活，可選擇整存整取、零存整取、整存零取三種類型，產品期限則分為5年、10年、15年、20年四檔。據悉，客戶在與銀行簽約時可選擇相應的期限與存取方式。

基金君發現，各家銀行、城市間雖略有不同，但利率普遍在3.5%~4%之間，記者查各家銀行官方網站未發現對養老儲蓄利率的具體說明，最終利率仍需等待進一步確認。

值得一提的是，據成都某國有大行客戶經理透露，養老儲蓄對客戶的年齡有一定的要求。具體而言，購買銀行養老儲蓄的客戶年齡+存款期限需大于55年，即50歲以上居民可以購買所有期限的養老儲蓄產品，45歲至49歲可購買10年、15年、20年期限產品，40歲至44歲可以購買15年及20年以上產品，而35歲至39歲則僅可購買20年期限產品。

另一位業內人士表示，對比目前理財產品收益率，養老儲蓄5年整存整取若能在3.5%~4%的年利率仍具有吸引力。不過具體利率水平還有待相關銀行明確。

此外，還有業內人士認為，從各存款類產品的期限可以看出，為了給養老提供長期穩定的回報，存款期限較長是養老儲蓄的最顯著特征，填補了我國長期定期存款產品的空白。

銀行養老理財產品也在積極布局

除了特定養老儲蓄之外，2021年9月15日正式開啟養老理財產品，也成為各大銀行積極布局的對象。

2022年2月，中國銀保監會辦公廳發布《關于擴大養老理財產品試點范圍的通知》，養老理財產品試點正式由“四地四機構”擴展為“十地十機構”。

通知指出，自2022年3月1日起，養老理財產品試點地區擴大至北京、沈陽、長春、上海、武漢、廣州、重慶、成都、青島、深圳十地。同時，養老理財產品試點機構擴大至工銀理財、建信理財、交銀理財、中銀理財、農銀理財、中郵理財、光大理財、招銀理財、興銀理財和信銀理財十家理財公司。

試點范圍擴大后，對于已開展試點的工銀理財、建信理財、光大理財和招銀理財，單家機構養老理財產品募集資金總規模上限由100億元提高至500億元；對于新增的試點理財公司，單家機構養老理財產品募集資金總規模上限為100億元。

今年銀行養老理財產品發行獲得大發展。如8月3日，中郵理財發布公司旗下首只養老理財產品開始發售，該產品開售僅一小時銷量突破20億元，累計認購金額30億元。此前養老理財產品發行也非常火爆，建信理財半天銷售20億、招銀理財10天認購80億。

而最近興業理財、中郵理財都發行了養老理財產品，也備受市場關注。

業內人士認為，今年養老理財一度受到市場歡迎，這一方面和我國的人口結構調整，養老需求激增有關，另一方面，養老理財產品產品本身具備一定吸引力，尤其是業績比較基準較高，受到投資者重視。

格上財富旗下金樟投資研究員蔣睿表示，我國人口基數大的特點決定了養老需求市場龐大，養老理財產品確實是具有投資價值的。此外，國外這類產品已經比較成熟，也確實是滿足了一部分投資者的養老需求。養老需求的特性就決定了這部分資金必須具有很高的安全性，所以養老理財產品相對來講比較適合穩健投資者。

普益標準研究員黃詩慧表示，在市場整體震蕩的情況下，養老理財產品兼具穩健性、普惠性、長期性等特點或更吸引投資者。目前各家試點機構都希望通過穩健的產品運作策略為投資者提供長期較好的養老收益，以滿足客戶多樣化養老需求。

多類養老類產品出爐

近年來，在多元養老需求的推動下，銀行、保險、證券、基金、信托等紛紛利用自身特色和優勢，開發了多樣化養老金融服務。

如根據《關于推動個人養老金發展的意見》，銀行理財、儲蓄存款、商業養老保險和公募基金四類產品是個人養老金資金賬戶內資金可購買的金融產品。這四大類或分別對應養老理財、養老儲蓄、商業養老保險和養老目標基金。

專家提醒，首先要明確其功能，再根據自身需求、年齡、經濟狀況等條件進行配置。

比如，對于養老儲蓄和養老理財的篩選，資金金融監管政策專家周毅欽提醒投資者，這是兩款完全不一樣的產品，“直接來說，養老儲蓄是保本的，養老理財是非保本的”。

談及投資者應該如何兩類養老產品，周毅欽認為投資者需要根據自己的風險承受能力做選擇。“如果客戶本身比較保守的，那么他直接選擇特定養老儲蓄產品就可以了。如果養老儲蓄利率是4%的話，其實是非常不錯的，因為現在養老理財產品的業績比較基準普遍在5%-8%之間，但實際上收益是有彈性的，有的甚至4%都比較難做到?！?周毅欽稱。

此外，針對個人養老金基金，華寶穩健養老FOF基金經理孫夢祎表示，對于投資者而言，首先要問清自己個人養老金賬戶對個人養老而言起到什么樣的作用，尤其是自己的風險偏好。

孫夢祎表示，如果是把其作為簡簡單單基礎性保障的作用，那么建議投資人選擇穩健的養老產品，尤其是投資一些固定收益類占比較高的養老產品，如果自己的風險偏好較高或者期待個人養老金賬戶能夠起到提升對未來收入的作用，而不是簡簡單單的基礎性保障的作用，那么可以投資一些權益類占比較高的養老產品，比如公募權益基金產品或者公募固收+產品，當然這類產品的波動性也可能會大一些，但是對于未來退休資金收入的提升幫助可能會大一些。

同時，從年齡人群的角度來講，如果是30歲至40歲的中青年人群，他們距離養老退休的年齡時間較長，可以選擇一些含權益類資產比例較高的產品，對于退休后養老金的增值會起到較大的作用。

本文來源：中國基金報

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