【資料圖】

1、分析師態度

本周策略觀點都轉向積極，政策底確認得到共識。而在看好的方向上，短期房地產、可選消費等政策強催化更受關注，中長期來看，成長的景氣賽道，消費醫藥的估值切換等也是持續認可的方向。

2、強勢反彈后關注什么？

招商策略指出，近期在內部防控政策重磅調整、房地產政策邊際進一步改善，外部通脹超預期回落、美債收益率加速下行的背景下，A股面臨的利空接連落地。當前A股已經類似2012年底和2018年底見底回升，進入中期反轉的結構性上行周期。根據當前事件驅動的特征非常明顯，同時臨近年底政治局會議和中央經濟工作會議，如何穩增長成為下一個階段的關注要點。

三個方向值得重點關注：穩地產、加快醫療新基建和數字新基建，對應的行業結構為龍頭地產、地產鏈消費、醫藥醫療、計算機等行業。

中信策略也分析道防疫政策調整方向，外部流動性預期拐點，地緣擾動改善三大因素都已明確，分別改善基本面、估值和風險偏好，A股全面修復行情已確立，市場易漲難跌。并強調可提高倉位均衡配置，重點關注政策受益更明顯的精準防控、地產產業鏈、全球流動性拐點三條主線。

天風策略指出，板塊上，首先情緒修復的是9-10月過渡演繹長期悲觀預期的港股、大消費、大金融，這也有利于穩住大盤指數，避免系統性風險，搭住市場和經濟的臺子。隨后，在中國經濟復蘇路徑清晰之前，市場主線大概率回到〖內需且與總量經濟關系不大的方向〗，包括：大安全、海風大儲、工業互聯網、動保、電力、醫療服務。

風險提示及免責條款 市場有風險，投資需謹慎。本文不構成個人投資建議，也未考慮到個別用戶特殊的投資目標、財務狀況或需要。用戶應考慮本文中的任何意見、觀點或結論是否符合其特定狀況。據此投資，責任自負。

關鍵詞： 強勢反彈 風險偏好 中國經濟